+7 (495) 212 16 34

С 9:00 пн - 24:00 пт
Бизнес-Центр "РТС", Москва,
ул. Скотопрогонная улица, 27/26с1,
info@techcapfx.ru

Доллар нацелился на рост по итогам недели против большинства основных валют на форекс перед выходом  данных, которые могут указать на сильный прирост рабочих мест в США, что свидетельствует о том, что экономика США может быть достаточно сильной для того, чтобы ФРС начала сокращать свои стимулирующие меры.

Спот индекс доллара от Bloomberg коснулся четырехмесячного максимума вчера и показывал  четвертую неделю роста. Министерство труда может сегодня сказать, что уровень безработицы остался на пятилетнем минимуме в 7%.

Австралийский доллар провел недельный спад, наряду с азиатскими фондовыми рынками. Отчет сегодня показал, что положительное сальдо торгового баланса сократилось в Китае, крупнейшем торговом партнере Австралии, в прошлом месяце.

"Нынешний бычий импульс доллара видит мало рисков для срыва ", сказал Кикуко Такеда, лондонский старший аналитик Банка Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. "ФРС может сократить программу еще на $10 млрд. в этом месяце".

Доллар прибавил 0,1 процента до 104,94 против иены по состоянию на 2:30 вечера в Токио. Он торговался на $ 1.3611 за евро. Единая валюта Европы выросла на 0,1 процента до 142,82 против иены.

Спот Индекс доллара от Bloomberg, который отслеживает американскую валюту против 10 основных валют на форекс, готов прибавить 0,2 процента по итогам недели, установив тем самым четвертую неделю роста подряд - самое длинное восхождение с марта 2013 года.

Американские работодатели наняли 197000 рабочих в прошлом месяце после повышения позиций на 203 000 в ноябре, согласно среднему прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg News перед сегодняшним отчетом департамента труда. Уровень безработицы, вероятно, остался на 7% – минимумы с 2008 года.

Департамент труда заявил вчера, что количество заявок за пособием по безработице снизилось на 15000 до 330000 в период, закончившийся 4 января.

Президент ФРС Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота, который голосует по вопросам денежно кредитной политики в этом году, сказал вчера поздно вечером, что центральный банк может  достичь своих целей полной занятости и 2 -процентной инфляции раньше путем активизации стимулирующих мер.

Представители ФРС в прошлом месяце заявили, что они сократят ежемесячные покупки до 75 миллиардов долларов с 85 миллиардов долларов. В следующий раз федеральный комитет по открытым рынкам встречается 28-29 января.

"Общая тема, которая поддерживает рынки после сокращения - это оптимистичные данные из США, которые по-прежнему поддерживают доллара США", сказал Марк Маккормик, макро стратег Credit Agricole SA. Индекс доллара может подойти к 200-дневной скользящей средней, если декабрьский прирост рабочих мест превысит 221 000, считает Маккормик.

Индекс доллара, который intercontinentalInc. использует для отслеживания доллара по отношению к валютам шести торговых партнеров США, потерял 0,1 процента и опустился до отметки  80,923. Его 200-дневная скользящая средняя находится на уровне 81,520.

Доллар вырос на 4,9 процента в прошлом году по отношению к корзине из девяти других валют развитых наций. Евро поднялся на 7,9 процента, показав самый большой прирост среди десяти валют. Иена упала на 13 процентов.

Инвестиционный банк Goldman Sachs считает, что валюта  Японии ослабнет раньше, чем он прогнозировал ранее, прогнозируя падение к 107 через шесть месяцев. Разность в процентных ставках, вероятно, возрастет, так как другие центральные банки начнут повышать ставки до того, как это начнет делать Банк Японии, говорится в докладе Goldman.

Банк Японии сохранил обещание расширить денежную базу Японии в два раза за два года на встрече в прошлом месяце. В апреле 2013 года политики увеличили в два раза ежемесячные покупки облигаций до 7 трлн. иен в месяц для того, что бы положить конец 15-летней дефляции.

Президент Европейского центрального банка Марио Драги укрепил залог банка удерживать процентные ставки на низком уровне в течение длительного периода времени, и предупредил, что пока слишком рано говорить о том, что регион евро находится вне опасности. Он выступал вчера после того как он и его помощники сохранили ключевую процентную ставку региона на рекордно низкой отметке в 0,25 процента. Цифры Европейской комиссии на этой неделе показали, что инфляция в еврозоне замедлилась до четырехлетнего минимума.

"Это просто вопрос времени, когда ЕЦБ представит дополнительные меры смягчения денежно-кредитной политики на фоне падающей инфляции", сказал Джуничи Исикава, аналитик IG Markets Securities ООО в Токио. " Я ожидаю, что евро будет падать в этом году". Евро, вероятно, упадет до отметки в $1,28 к 31 декабря, согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных агентством Bloomberg.scroll back to top
Индекс доллара от Bloomberg коснулся четырехмесячного максимума, так как признаки улучшения на рынке труда усилили ожидания того, что экономика США является достаточно сильной для того, что бы Федеральная резервная системы завершила покупки облигаций в этом году.

Доллар по-прежнему торгуется выше по сравнению с большинством основных валют на форекс перед правительственными данными, которые сегодня могут показать, что первичные заявки за пособиями по безработице упали на прошлой неделе. Завтрашние отчеты могут показать, что американские работодатели продолжали добавлять рабочие места максимальными темпами с 2012 года, а уровень безработицы остался на пятилетнем минимуме.

Фунт торгуется вблизи максимумов прошлого года год по отношению к евро перед решениями по денежно кредитной политике со стороны Европейского центрального банка и Банка Англии сегодня. Австралийский доллар упал третий день подряд.

Доллар торговался на  104,88 против иены в 2:06 вечера в Токио после восхождения на 0,6 процента в течение предыдущих двух дней. Доллар  торговался на $ 1.3578 за евро, после 0,3 -процентного роста вчера до $ 1.3576. Единая валюта Европы торгуется на 142,44 против иены.

Первичные обращения за пособиями по безработице в США, вероятно, упали до 335 000 за неделю, закончившуюся 4 января, от 339 000 в предыдущем периоде, согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg News.

Завтрашние данные по рынку труда из США могут показать, что работодатели крупнейшей экономики мира добавили 195000 рабочих мест в прошлом месяце после повышения позиций на 203 000 в ноябре. Уровень безработицы, вероятно, остался на отметке в 7 процентов – минимумы с ноября 2008 года. Хороший отчет по рынку труда , скорее всего, приведет к восходящему движению по доллар-иене.

Протоколы декабрьского заседания ФРС, опубликованные вчера не указали на определенное расписание по сокращению темпов покупки активов после того, как политики решили сократить ежемесячные закупки до 75 миллиардов долларов с 85 миллиардов долларов по итогам декабрьского заседания, сославшись на улучшение ситуации на рынке труда.

Политики вновь соберутся 28-29 января для того, что бы рассмотреть следующий шаг в своей стратегии постепенного сокращения темпов покупок. Они будут сокращать покупки на $ 10 млрд.  в течение следующих семи встреч до их полного окончания в декабре - таков консенсус экономистов, опрошенных Bloomberg.

Представители ЕЦБ соберутся для переговоров сегодня, они, вероятно, удержать ключевую процентную ставку на рекордно низких 0,25 процентах. Политики в Банке Англии, так же, вероятно, воздержаться от изменения ключевой ставки с текущих 0,5 процентов.

Цифры Европейской комиссии на этой неделе показали, что инфляцию в регионе евро замедлилась до четырехлетнего минимума.

Евро, вероятно, упадет до 81 пенсов по отношению к фунту к 31 декабря 2014 года, согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных агентством Bloomberg. Единая валюта ослабнет до $ 1,28 к тому же времени, показывают данные отдельного опроса.

Японские инвесторы, которые наблюдали, как профицит текущего счета Японии помог отправить иену до рекордного уровня два года назад, напротив, не согласны с консенсусом и считают, что евро будет расти в этом году. Общий показатель торгового баланса в Европе поднялся до рекордных 21,8 млрд. евро ($ 29,6 млрд.) в октябре, вторя профициту Японии, которым Япония пользовалась в течение почти трех лет с 2009 года.

Австралийская валюта ослабла вместе с Азиатскими фондовыми рынками. Правительственные доклады показали сегодня, что розничные продажи в стране выросли в ноябре более чем того экономисты предсказывали, а разрешения на строительство, напротив, сократились. Австралиец упал на 0,3 процента до 88,78 центов США. Индекс MSCI Asia Pacific акций упал на 0,5 процентов.

Emirates NBD, наиболее точный прогнозист австралийца за последние четыре квартала, считает, что австралийская валюта упадает до 80 центов США к 31 декабря, так как резервный банк Австралии будет поддерживать рост экономики, в то время как ФРС намерена снижать стимулирующие меры.scroll back to top
Доллар торговался около четырехмесячного максимума перед публикацией протоколов последнего заседания ФРС сегодня. Инвесторы оценивают темпы сокращения стимулирующих мер центральным банком.

На своем заседании 17-18 декабря федеральный комитет по операциям на открытом рынке принял решение снизить ежемесячные покупки облигаций, а президент ФРС Сан-Франциско  Джон Уильямс заявил вчера, что полностью программа может закончиться в этом году. Иена ослабла против большинства 16 основных сверстников на форекс, так как местные акции закончили двухдневное снижение, подрывает спрос на активы убежища.

"Мы находимся на пути к более сильному доллару ", говорит Рэй Аттрилл, со-руководитель валютной стратегии в Национальном Банке Австралии в Сиднее. "ФРС следит за экономическими данными, и на данный момент нет ничего, чтобы могло серьезно расстроить ожидания того, что экономика будет достаточно сильной для того, что бы ФРС начали сокращать покупки облигаций", сказал он.

Спот индекс доллара от Bloomberg, который отслеживает стоимость доллара против 10 основных валют на форекс, почти не изменился и торговался на 1,026.48 по состоянию на 1:27 вечера в Токио, вблизи самого высокого уровня закрытия с сентября.

Доллар торговался почти без измений против евро на уровне $ 1.3625 после достижения $ 1,3572 6 января - самого сильного уровня с 5 декабря. Иена снизилась на 0,3 процента до 104,89 за доллар после 0,4 процентного снижения вчера.

Политики ФРС заявили в прошлом месяце, что они будут сокращать ежемесячные покупки облигаций до 75 миллиардов долларов с текущих 85 миллиардов долларов.

"Если предположить, что восстановление экономики идет ожидаемыми темпами, мы , вероятно, продолжим снижать темпы этих покупок, и в конечном итоге устраним их полностью за этот год", сказал Уильямс в Фениксе вчера. "Это будет важный первый шаг на пути нормализации денежно-кредитной политики."

Между тем, президент ФРС Бостона Эрик Розенгрен заявил вчера, что первая по величине экономика в мире находится «далеко от того, где она должна быть» и «Федеральная резервная система продолжает упускать оба элемента своего двойного мандата от Конгресса - инфляцию и занятость - на довольно большие величины».

Ни Уильямс , ни Розенгрин не голосуют по вопросам денежной политики в этом году.

Научно-исследовательский институт ADP может сказать сегодня, что компании в США обеспечил рост занятости на 200 000 рабочих мест в прошлом месяце, согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg News. Они добавили, 215000 рабочих мест в ноябре, показав максимум за весь год. Министерство труда выпустит данные платежных ведомостей 10 января.scroll back to top
Крупнейшие банки Уолл-стрит говорят, что спад в активах развивающихся стран, которые отстали от акций развитых стран на максимальную величину с 1998 в прошлом году, окажется чем-то большим, чем мимолетные распродажи.

GoldmanSachsGroup рекомендует инвесторам сократить вложения в развивающиеся страны на треть и прогнозирует «значительное неудовлетворительное» поведение для акций, облигаций и валют в течение ближайших 10 лет. JPMorganChase ожидает, что облигации в местной валюте покажут лишь 10 процентов их средней доходности с 2004 года в наступившем году году, в то время как MorganStanley считает, что бразильский реал, турецкая лира и российский рубль будут продолать снижение после падения аж на целых 17 процентов в 2013 году.

В то время как экономика Бразилии, России, Индии и Китая символизирует растущую мощь развивающихся стран во время тяжелых последствий глобального финансового кризиса, банк MorganStanley говорит, что некоторые из тех же стран могут теперь оказаться отстающими, так как Американская Федеральная Резервный Система начинает сокращать беспрецедентные меры стимулирования и процентные ставки начинают расти. Индекс MSCIEmergingMarkets снизился на 3 процента в этом году, по сравнению с падением на 1,2 процента по индексу развитых стран, и достиг четырехмесячного минимума вчера, когда данные из Китая показали слабость в промышленности и сфере услуг.

Индекс MSCI развивающихся рынков снизился на 0,1 процента в 10:15 в Гонконге, в то время как китайский ShanghaiComposite упал на 0,4 процента. Южнокорейская вона ослабла на 0,3 процента по отношению к доллару а индонезийская рупия упала на 0,4 процента.

Облигации развивающихся рынков, деноминированные в местной валюте принесли доходность в 205 процентов в долларовом выражении за десятилетие до 2012 года, это сравнению лишь с 58 процентным ростом казначейских облигаций США за то же период, согласно данным, собранным JPMorgan и BancofAmerica. Индекс MSCI акций вырос на 261 процентов, опережая 69 процентный рост того же индекса развиты стран.

В прошлом году внутренние облигации в развивающихся странах потеряли 6,3 процента, показав самое сильное снижение с 2002 года, когда JPMorgan начал собирать подобные данные.

На развивающихся рынках "проходит структурный де -рейтинг", отмечает Джон-Пол Смит, стратег DeutscheBankAG в Лондоне. Акции развивающихся стран будут отставать от своих развитых сверстников еще на 10 процентов в 2014 году, сказал он.

Восстановление в развивающихся странах, которое составило 65 процентов глобальной экспансии с 2010 года, изо всех сил пытается набирать обороты, но экспорт растет самыми медленными темпами за четыре года. Китай, который покупает все, начиная от Бразильской железной руды и меди в Чили, сталкивается с угрозой банкротства банков, так как местные правительственные долги увеличивались в среднем на 20 процентов в год с 2010 года.

В то время как развивающиеся рынки по-прежнему растут быстрее, чем рынки в развитых странах, маржа сократится в этом году до самых маленьких уровней с 2002 года, в соответствии с видением аналитиков CreditSuisseGroupAG. Темпы роста в странах с развитой экономикой практически удвояться в этом году до 2,1 процентов, в то время как развивающиеся рынки расширяться на 5,3 процента, по сравнению с 4,7 процентами в 2013 году.

Инвесторы все еще могут найти стоимость в развивающихся странах, так как они дифференцируют экономики основываясь на темпах роста, инфляции и платежном балансе.

Мексиканский песо вырос на 14 процентов против бразильского реала в прошлом году, когда президент Энрике Пенья Ньето открыл нефтяную промышленность для частных компаний впервые за 75 лет.  Облигации Южной Кореи выросли на 2,6 процента в прошлом году, так как ее профицит текущего счета достиг рекордного уровня. По мнению некоторых аналитиков, действия инвесторов в 2014 году должны способствовать росту мексиканского песо, южнокорейской воны и индийской рупии. Компании AberdeenAssetManagementPlc и HSBCAssetManagementсчитают, что активы в некоторых развивающихся странах становятся привлекательными после недавней распродажи.

Индекс MSCIEmergingMarketsторговался с мультипликатором 10,3 по отношению к прогнозируемым 12-месячным доходам (forwardEPS), по сравнению с 14,9 на развитых рынках - это крупнейшая скидка с 2006 года, согласно данным, собранным на Bloomberg.

AdithepVanabriksha, главный директор по инвестициям для в Aberdeen, говорит, что он покупает тайские акции, так как их оценка упала до самого низкого уровня за 18 месяцев. Ракеш Арора, глава аналитического отдела MacquarieGroup в Мумбаи в Индии, говорит, что S&PBSESensexиндекс вырастет на 13 процентов в 2014 году. "Когда инвесторы уходят, мы  рады покупать", говорит Гильермо Оссес, который курирует $ 14,5 млрд. фонд в HSBCAssetManagement в Нью-Йорке. Оссес сказал, что он покупает валюту и краткосрочный долг в Бразилии и Южной Африке после их спада.

ФРС США заявила 18 декабря, что планирует сделать первые шаги в направлении сокращения стимулирующих мер, которые помогали питать кредитный бум в странах с формирующимся рынком на протяжении последних пяти лет, за счет снижения ежемесячных покупок облигаций на $10 млрд до $ 75 млрд.

Даже небольшой отток капитала и увеличение затрат по займам будет иметь неблагоприятное воздействие на государственные и частные компании в развивающихся странах, так как уровень задолженности увеличится, по данным MorganStanley.

Чистый долг компаний входящих в MSCIиндекс составил 125% от прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации для компаний в странах с развивающейся рыночной экономикой, по сравнению 68% в июне 2009 года, согласно данным, собранным Bloomberg. Средние затраты по займам для правительств развивающихся стран подскочили до 6,96 процента на 2 января - этосамый высокий показатель с 2010 года.

"Мы находимся в зрелом конце кредитного цикла на развивающихся рынках, что позволяет говорить о том, что мы можем увидеть увеличение в финансовом секторе и фискальные риски, которые не в оценены  рынками", говорит Рашик Рахман, со-руководитель валютной стратегии в MorganStanley в Нью-Йорке.

MorganStanley рекомендовал инвесторам сократить запасы валюты развивающихся стран и облигаций 3 декабря, заявив, что развивающийся мир "сталкивается с проблемой восстановления потерянной конкурентоспособности" Банк пометил Бразилию, Индию, Индонезию, Южную Африку и Турцию как "хрупкую пятерку" в августе, поскольку они зависят от иностранного капитала для финансирования своего долга.

GoldmanSachs консультировал клиентов, предлагая им сократить вложение в развивающиеся рынки до 6 процентов с 9 процентов, ссылаясь на отсутствие экономических реформ по улучшению роста.

Пока экономика в развивающихся странах замедляется, разгораются политическая и социальная напряженность. Тайский бат, например, упал до трехлетнего минимума 2 января, так как антиправительственные демонстранты попытались заставить премьер -министра Чинавата покинуть офис.

Фондовый индекс Турции потерял 28 процентов в долларовом выражении в прошлом году, а дефицит текущего счета расширился. Коррупционный скандал вокруг премьер-министра Турции Реджепа Тайипа Эрдогана привел к трем отставкам министров.

В Украине протестующие вышли на улицы в прошлом месяце, так как Президент Виктор Янукович отказался от торгового соглашения с Европейским Союзом в пользу более тесных связей с Россией.

Уровень задолженности растет, так как действующие правительства увеличивают расходы, чтобы выиграть голоса избирателей, - так считают аналитики корпорации CitigroupInc. Государственный долг на развивающихся рынках вырос более чем на 40 процентов по отношению к их валовому внутреннему продукту в 2013 году и достиг максимумов 2006 года.scroll back to top
Доллар достиг самой сильной отметки по отношению к евро за месяц до отчета по сектору услуг экономики США и данных по промышленному сектору сегодня. Эти цифры могут укрепить доводы в пользу полного сокращения программы QE федеральной резервной системой в этом году.

Индекс доллара спот от Bloomberg закрылся на прошлой неделе на самой высокой отметке за  четыре месяца после того, как глава ФРС Бен Бернанке заявил, что встречный ветер для экономики США показывает признаки ослабления. Центральный банк США 18 декабря заявил о том, что он планирует сократить ежемесячные покупки облигаций на 10 млрд. долл. в этом месяце.

Иена выросла против большинства основных валют на форекс, так как ее падение в прошлом году было расценено как чрезмерное. Евро упал до почти трехнедельного минимума против иены перед завтрашними данными, которые могут показать, что инфляция в регионе осталась ниже 1 процента.

"Доллар остается в восходящем тренде", сказал Кенго Судзуки, главный валютный стратег-аналитик MizuhoSecurities в Токио. "Я ожидаю увидеть темпы сокращения на $ 10 млрд. на каждом заседании ФРС".

Институт управления поставками может объявить сегодня , что индекс непроизводственной сферы экономики США поднялся до 54,6 пунктов в прошлом месяце с 53,9 в ноябре, согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg News. Значения выше 50 указывают на рост деятельности среди компаний, на которые приходится почти 90 процентов крупнейшей экономики в мире.

Заказы, размещенные на заводах США, вероятно, выросли на 1,7 процента в ноябре после падения на 0,9 процента в предыдущий период, показывают данные отдельного опроса.

«Сочетание финансового восстановения, большей сбалансированности на рынке жилья, меньшего количества бюджетных ограничений, и , конечно, по-прежнему мягкой денежно-кредитной политики, служит хорошим предзнаменованием для экономического роста в США в ближайшие кварталы», заявил Бернанке на прошлой неделе, чье пребывание на посту главы центрального банка США заканчивается 31 января.

Доллар вырос на 3,6 процента в прошлом году по сравнению с корзиной девяти других развитых национальных валют. Иена оказалась худшей, упав на 14 процентов. Евро вырос на 8,2 процента, показав самый большой рост.

«Ожидания дополнительного смягчения денежно-кредитной политики от Банка Японии были настолько сильны , что люди продавали иену слишком много», сказал Кодзи Фукая, главный исполнительный директор и валютный стратег-аналитик по ценным бумагам в Токио. "Сейчас мы наблюдаем фиксацию прибыли" после роста доллар-иены в прошлом году, сказал он.

Сегодня по валютной паре USDJPYэкспирируют опционы на сумму в $1.73 млрд. и $1.21 млрд. на уровнях 105 и 105.5 соответственно.

Cогласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg, до конца первого квартала, иена будет торговаться на уровне в 104 иены за 1 доллар США. Евро ослабнет до $ 1,33 за тот же период.

Инфляция в Еврозоне оставалась ниже 1 процента третий месяц подряд в декабре, по мнению экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, перед затрашним отчетом. Инвестиционный банк BarclaysPlc. рекомендует инвесторам занимать позицию на снижение евро по отношению к британскому фунту до завтрашнего отчета по инфляции.

Чиновники ЕЦБ, собираюзиеся принять решение по процентным ставкам 9 января, вероятно, удержат планку на рекордно низких 0,25 процентах, прогнозируют аналитики. Банк Англии, который заседает в тот же день, также будет удерживать расходы по займам на прежнем уровне в 0,5 процента, показывают данные отдельного опроса экономистов.scroll back to top