+7 (495) 212 16 34

С 9:00 пн - 24:00 пт
Бизнес-Центр "РТС", Москва,
ул. Скотопрогонная улица, 27/26с1,
info@techcapfx.ru

Спрос на доллар был поддержан в преддверии прогноза, который указывает на то, что американские компании увеличили рабочие активы в феврале. Тем временем, фунт упал до минимумов июля 2010 года на фоне двухдневного заседания Банка Англии, которое должно завершиться сегодня. Евро росло, после того как  агентство S&Pулучшило прогноз по кредитному рейтингу Португалии. Йена выросла после того, как ЦБ Японии решил воздержаться от дальнейшего расширения денежного стимулирования по итогам своего сегодняшнего заседания.

Мы полагаем, что если завтра выйдут хорошие данные по производительности вне сельскохозяйственного сектора, доллар может продолжить свое укрепление.  Многие люди уже начинают задумываться о том, как именно ЦБ США будет производить политику выхода из текущей программы скупки активов, что положительно сказывается на росте Американской валюты.

DXY Curncy DOLLAR INDEX SPOT   2013-03-07 03-39-31
Источник: Bloomberg

Согласно опросу Блумберг, аналитики ожидают завтра увидеть цифру в 163000 новых рабочих мест, на фоне роста в 157000 в феврале. Безработица, скорее всего, останется на уровне 7.9%. Данные по ADPвчера показали прирост в 198000 против прогноза в 170000.

Согласно данным Бежевой Книги, экономика США росла умеренными темпами благодаря повышающемуся спросу потребителей на дома и автомобили.

Федеральный Комитет по Открытым Рынкам пытается оценить, насколько рынок труда показывает признаки существенного восстановления, которое оправдывало бы сокращение или прекращение ежемесячных покупок облигаций на сумму в 85 миллиардов долларов. Комитет планирует встретиться 19-20 марта.

Доллар растет вместе с Американским фондовым рынком впервые за четыре года. Это происходит на фоне оптимизма, наблюдаемого среди валютных трейдеров, которые делают ставки на восстановление американской экономики. Одновременный рост выглядит особенно необычно, если принимать во внимание тот факт, что в последние годы доллар и фондовый рынок США двигались в противоположных направлениях, пока инвесторы искали низко-рисковые активы из-за глобального финансового Кризиса, суверенного кризиса Еврозоны и медленного роста мировой экономики.

Банк Англии будет держать процентную ставку на уровне 0,5 процента, по мнению экономистов опрошенных агентством Bloomberg. В центре внимания остается вопрос, что будет делать ЕЦБ с его экономическим прогнозом и как этот прогноз изменит ожидания рынка в отношении следующего шага европейского регулятора.

Банк Японии сегодня сохранил свои покупки активов по программе стимулирования на уровне 76 триллионов йен ($809 млрд.).scroll back to top
Глава центрального банка Канады  Марк Карни заявил, что процентная ставка его ведомства на некоторое время останется без  изменений после того как уровень инфляции в Канаде замедлился быстрее, чем это прогнозировали аналитики. Тем не менее, следующим шагом ЦБ Канады будет, скорее всего, увеличение процентной ставки.

Политики сохранил ключевую процентную ставку на овернайт кредиты между коммерческими банками на уровне 1 процента, и смягчили заявления о жесткой политике второй раз подряд, говоря, что уровень инфляции "останется низким в краткосрочной перспективе" в экономике  "перенасыщенной материальными возможностями".

11-я крупнейшая экономика в мире сообщила о замедление роста и инфляции, а также о снижении потерь рабочих мест, с момента прошлого выступления Карни в январе этого года, на котором он заявил, что повышение ставки  становится «менее неизбежным» событием.

По сути, Канадский центральный банк предпочел занять выжидательную позицию и как мы полагаем, процентная ставка в этом году, вероятно, останется без изменений.

На фоне этих новостей канадский доллар достиг отметки в  1.0335, то есть за 1 канадский доллар можно купить 96,8 американских центов.

Уровень инфляции в Канаде сейчас составляет 0.5% и остается гораздо ниже целевой отметки ЦБ в 2%, в то время как уровень занятости упал впервые за 6 месяцев.

Банк Канады не обновил январский прогноз о том, что экономика этой североамериканской страны вырастет на 2% в этом году. Сегодня же представители банка заявили, что ожидают ускорения роста в 2013, которое произойдет благодаря росту затрат домохозяйств, росту экспорта и росту инвестиций.

Марк Карни уходит с посты главы Канады 1 июня для того, что бы возглавить Банк Англии месяцем позже.  Тем не менее, он сохранит свою должность председателя совета финансовой стабильности в Базеле, Швейцарии. Цель этой организации, создание которой поддержали лидеры Большой Двадцатки – создание набора правил для предотвращения следующего финансового кризиса. scroll back to top
График, приведенный ниже, указывает на то, что месячный риск изменения курса по йене упал ниже нуля в прошлом месяце впервые с июля прошлого года. Данная динамика демонстрирует тот факт, что право на покупку Японской валюты превышает спрос на возможность продажи йены:

JPY
Источник: Bloomberg

Нижняя часть графика показывает, что ставки на понижение йены, выраженные открытым интересом по фьючерсным контрактам, снизились с пятилетних максимумов, которые были достигнуты в декабре прошлого года. 

Йена укрепилась по отношению к своим трехлетним минимумам на фоне безрезультатных выборов в Италии 24-25 февраля. Так же на рост курса йены повлиял прогнозы по ВВП Еврозоны, которые свидетельствуют о том, что европейская экономика находится в рецессии, что в свою очередь подорвало надежды на скорое восстановление европейской экономики.

«Йена сохраняет свой статус без рисковой валюты» заявил Юджи Камеока, главный валютный стратег в Daiwa Securities Co., второго по величине брокера в Японии. «Если новые выборы станут необходимостью, Италии грозит продолжительный политический вакуум», а это может заставить инвесторов уходить в без рисковые активы, такие как йена, отметил Камеока.

25 февраля японская валюта достигла отметки в 94.77 йены за 1 американский доллар – самые слабые показатели с мая 2010 года. Это произошло за три дня до того как премьер-министр Японии номинировал Харухико Куроду на пост главы ЦБ. Курода, в свою очередь, в обращении к парламенту Японии 4 марта заявил, что он сделает все возможное для того что бы прекратить дефляцию в стране.

Политический тупик в Италии, который возник после того, как четверть голосов на выборах в парламент получила оппозиционная партия во главе с бывшим комиком Беппе Грилло, негативно влияет на возможность ближайшего восстановления Европейской экономики от долгового кризиса. В прошлом месяце евро достигло трехгодичных  максимумов по отношению к йене, а затем опустилось на 4.6% от этих уровней. Сегодня на Азиатской сессии валютная пара EURJPYторговалась на отметке 121.78 
scroll back to top
Евро упал против йены в преддверии данных, которые должны подтвердить сокращение экономики еврозоны в 4 квартале 2012 года. Йена укрепилась в стоимости против основных мировых валют на фоне неспособности номинантов на должность заместителя главы ЦБ Японии заверить рынки в том, что дальнейшее монетарное стимулирование экономики Японии будет неизбежным.

Сейчас евро находится всего в 0.5% от трех месячных минимумов перед встречей главы ЕЦБ Марио Драги с советом директоров ЦБ Еврозоны, назначенной на 7 марта. Австралийская валюта выросла впервые за последние четыре дня, после того как центральный банк воздержался от снижения процентных ставок.

Мы ожидаем, что ситуация вокруг выборов в Италии не разрешится в ближайшее время, и эта неопределенность будет продолжать оказывать негативное давление на европейскую валюту. Мы полагаем, что если Президент ЕЦБ намекнет о любых изменениях экономической ситуации в Еврозоне в худшую сторону, то в будущем ЕЦБ будет рассматривать возможность дальнейшего снижения процентных ставок. Что касается запланированного заседания  в целом, мы не ожидаем каких-либо заявлений, которые могут стать катализатором роста для европейской валюты.

Согласно исследованию, проведенному компанией Bloomberg, ЕЦБ, скорее всего, оставит процентную ставку без изменений на этой неделе. А так же центральный банк еврозоны даст новую оценку своим декабрьским экономическим прогнозам. 

Согласно средневзвешенной оценке аналитиков от BloombergNews, ВВП Еврозоны сократился на 0.6% в 4 квартале прошлого года. Официальные данные выходят завтра. Именно завтра мы и увидим, как ожидания аналитиков соотносятся с реалиями. Сегодня Германия, Италия и Франция отчитываются по показателям PMIв секторе услуг.

Политика Банка Японии

Кикуо Ивата, один из кандидатов на пост заместителя главы ЦБ Японии, заявил в своей речи перед парламентом, что Японский центральный банк должен расширить свою денежную базу и нацелиться на покупку облигаций с длительным сроком погашения. Он так же высказал мнение, что покупки иностранных облигаций сейчас не являются необходимостью, хотя и рассматриваются в качестве дополнительной меры стимулирования.

Исполнительный Директор Банка Японии и кандидат на пост второго заместителя главы ЦБ Хироши Накасо заявил, что сейчас сложно говорить о том, удастся ли Японии поддерживать ориентир по инфляции в 2% в ближайшие два года.

Пока же каких-то определенных сроков по текущей программе стимулирования от официальных представителей ЦБ Японии пока не удалось.

Решение Центрального Банка Австралии

Спрос на австралийский доллар усилился после публикации данных о розничных продажах, которые выросли на 0.9% в Январе. Аналитики ожидали рост на 0.4%.

Сегодня Резервный Банк Австралии оставил процентную ставку неизменной на уровне 3%. Глава Банка Глен Стивенс заявил, что рост в 2012 году был обусловлен «очень большим увеличением расходов в секторе ресурсов» Рынок положительно отреагировал на это заявление и именно поэтому мы увидели рост австралийца по отношению к остальным валютам сегодня. Со вчерашнего дня, австралиец подорожал на 0.4% и достиг отметки в 1.0240 пунктов.

 scroll back to top
Йена укрепилась против 16 основных валютных пар, спрос на эту валюты вырос на фоне укрепляющегося долгового кризиса в Еврозоне.  Австралийский доллар упал до пятимесячного минимума после того, как значительно снизилось число одобренных заявок на строительство, согласно отчету, вышедшему сегодня ночью.

«Неопределенность в отношении Европы, пронизывающая рынки на данный момент, влияют на усиление спроса на японскую иену» говорит Джим Врондас, главный валютный стратег в OzForex Ltd. В Сиднее. "Трейдеров, которые ставят на снижение йены, вытесняют из позиций и мы полагаем, что это лишь придаст больше силы японской валюте пока эти трейдеры будут выходить из убыточных позиций".

Иена укрепилась на 0,3 процента до 93,60 за доллар по состоянию на момент написания заметки, отыгрывая 1,9% потери за предыдущие четыре сессии.

Йена стремится к укреплению в периоды финансовых и экономических потрясений, потому что Япония не полагается на иностранный капитал для финансирования своего дефицита. Японская валюта ослабла на 17% за последние 5 месяцев на фоне жесткой политики смягчения, предложенной Японским Центральным Банком.

Валовой внутренний продукт еврозоны, вероятно, сократится на 0,6% в четвертом квартале по сравнению с предыдущим трехмесячным периодом, согласно средней оценке экономистов, опрошенных Bloomberg News, в преддверии официальных данных 6 марта.

Данные, вышедшие на прошлой неделе показали, что уровень безработицы в еврозоне поднялся до рекордных значений в 11.9% в Январе, а уровень инфляции упал ниже планки ЕЦБ в 2% впервые более чем за два года. Президент ЕЦБ Драги и его совет директоров встречаются 7 Марта.

В Риме, главный помощник лидера демократической партии Пьер Луиджи Берсани заяви, что стране, возможно, потребуются новые выборы в этом году. Напомним, что голосование на прошлой неделе закончилось безрезультатно – практически одинаковые результаты получили все 4 партии. Электорат восстал против мер жесткой экономии, навязываемых Германией, тем самым позволив партии, возглавляемой комедиантом Беппе Грилло набрать более 25% на выборах, благодаря их обещаниям не сокращать расходы и провести референдум о выходе из Еврозоны. Похоже, у Европейских рынков нет никаких причин прекращать текущее снижение наряду с европейской валютой.

Фьючерсные трейдеры делают ставки на то, что евро будет падать по отношению к доллару. Отчет CFTC от 26 февраля показывает общую короткую позицию «больших спекулянтов» в размере 9394 контрактов. Неделей ранее группа «Large Speculators» имела общую длинную позицию в размере 19,103 контрактов.

«Ослабленная активность в Еврозоне и падающая инфляция повысили спекуляции о том, что ЕЦБ могут применить меры дополнительного стимулирования» пишет валютный стратег Банка Новой Зеландии Майк Джонс. Любые намеки от Драги на дальнейшее сокращение процентных ставок может привести к дальнейшему снижению евро и пробою уровня 1.3000.scroll back to top