+7 (495) 212 16 34

С 9:00 пн - 24:00 пт
Бизнес-Центр "РТС", Москва,
ул. Скотопрогонная улица, 27/26с1,
info@techcapfx.ru

Форекс блог

Форекс блог

Подписаться через RSS Просмотр записей с тегом Заседание ЕЦБ

Выступление Драги и реакция евро:

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Отсутствие дополнительного смягчения и очередное обещание сохранить процентные ставки на низком уровне в течение "длительного периода времени" отправили EURUSD к 38-й фигуре на форекс сегодня по результатам пресс-конференции Марио Драги.

Ключевые моменты из речи главы ЕЦБ Марио Драги:

- Уровень безработицы стабилизируется, остается высоким.

- Инфляционные риски остаются ограниченными.

- Риски перспективы экономического роста понижены.

- Реальные доходы поддержаны низкими ценами на энергоносители.

- Восстановление экономики будет проходить медленными темпами.

Реакция EURUSD:

Курс единой европейской валюты на этой неделе снизился до уровня поддержки в области 1.3720 после закрытия предыдущей недели на максимуме за три месяца. Пара EURUSD на Форекс торгуется в узком диапазоне перед заседанием Европейского Центрального Банка ЕЦБ / ECB.

Ожидается, что центробанк прояснит свои потенциальные действия, направленные на смягчение денежной политики, о чем ЕЦБ уже неоднократно упоминал. Самым вероятным шагом может стать снижение ключевой процентной ставки. Инвесторы будут внимательно следить за комментариями главы ЕЦБ, которые могут прояснить когда ЕЦБ начнет действовать.

Слабые данные по безработице в США по версии ADP в среду с пересмотром значений за январь в сторону снижения заставили аналитиков снизить оценки по занятости в несельскохозяйственном секторе за февраль, которые выйдут завтра. 

Курс евро доллара снизился за последние три дня на 0.5%, пара EURUSD торгуется в области поддержки 1.3720. В районе 37-ой фигуры виден интерес к покупкам в рамках восходящей модели, однако при пробое 1.37 сработают стоп приказы на продажу, что может продавить курс евро ниже к минимумам прошлой недели в области 1.3650:

eurusd

EURUSD: готов к снижению на ЕЦБ - Credit Agricole. Технический Анализ.

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Валютная пара EURUSD топчется на месте в преддверии заседания ЕЦБ сегодня, но выглядит уязвимой для дальнейшего движения вниз в ближайшие дни. После падения от максимумов высокой 27 декабря на 1.3898  EUR не смог уйти выше.

ЕЦБ вряд ли предложит поддержку  валюте региона, особенно учитывая, что есть небольшой шанс, что они могут урезать процентные ставки на сегодняшнем заседании. Если не сегодня, то, скорее всего,  ЕЦБ планируется сократить ставки марте то. 

Другие меры, такие как краткосрочные спреды в процентных ставках также выделяют риски для EUR. Пара EURUSD нацелена на снижение к уровню технической поддержки возле 1,3477 в ближайшее время.

Ниже в блоге о форекс приведены ожидания от встречи политиков ЕЦБ со стороны экономистов  Goldman Sachs, bankofAmerica Merrill Lynch, Citi Bank, HSBC и других ведущих банков.

GS: GS и консенсус полагают, что основные политические инструменты - MRO и депозитные ставки останутся без изменений на уровнях 0,25% и 0,00 % соответственно.

BofA: Мы не ожидаем, что заседание ЕЦБ повлияет на евро. Хотя мы и предполагаем услышать «голубиные» тона, рынок, скорее всего, уже заложил в цене подобное развитие событий. Мы видим некоторые риски для снижения евро, если ЕЦБ в своем заявлении подчеркнет дефляционные риски и/или Марио Драги уйдет в подробности обсуждения того, какие нетрадиционные меры денежной политики может рассмотреть ЕЦБ. Тем не менее, в отсутствие дальнейших действий со стороны ЕЦБ, евро, скорее всего, будет поддержан. Мы по-прежнему нацелены по-медвежьи на евро на следующий год, однако финансовые потоки продолжают оказывать поддержку евро на данный момент. Аналогично, рынки облигаций вряд ли получат значительный импульс от заседания в четверг, хотя короткие облигации могут оказаться под давлением на осознании того факта, что дальнейшие шаги по смягчению политики не за горами.

Barclays: Совет управляющих ЕЦБ собирается в четверг, 5 декабря. Мы не ожидаем, что решение по денежно-кредитной политике будет объявлено после заседания. Мы считаем, что ставки рефинансирования, ставка по депозитам, и forwardguidanceостанутся неизменными. Упор будет сделан на презентации прогнозов на 2014 и 2015 года, и, в частности на прогноз по инфляции. Более того, мы ожидаем, что президент Драги объявит о предстоящей публикации "обсуждений" совета управляющих.

Citi: Не ожидает изменений в денежно-кредитной политике ЕЦБ. Основное внимание будет уделяться росту инфляции и прогнозам ЕЦБ, а также языку г-на Драги о необходимости дополнительного смягчения. Административный совет может попытаться укрепить forwardguidance, опубликовав долгосрочные прогнозы по росту экономики и инфляции ниже консенсуса. Перспективы дальнейшего смягчения от ЕЦБ вскоре должны оказать давление на EUR. Мы  ожидаем дальнейшее снижение EURGBP. Риски для падения EURUSD могут увеличиться, если данные по рынку труда и росту экономики США в ближайшие дни окажутся сильнее прогнозов.

Credit Agricole: мы не ожидаем, что ЕЦБ примет меры по снижению ставок на предстоящем заседании. В то же время, могут произойти некоторые изменения в коммуникации, для того, чтобы поддержать смещение в сторону дальнейшего ослабления политики и усиления forwardguidance. Следует следить за прогнозами представителей ЕЦБ, которые, кажется, готовы к пересмотру основных экономических показателей в сторону понижения, а проекция индекса потребительских цен вплоть до 2015, вероятно, останется ниже целевого значения, но это даст постфактум оправдание для ноябрьского сокращения. Тем не менее, некоторые риски остаются, в их числе - текущее дефляционное давление, кредитное сокращение и новая сила EUR. Важно отметить, что ЕЦБ в ближайшее время, возможно, придется действовать, чтобы сохранить условия ликвидности в соответствии со своей широкой кредитной политикой, связанной с темпами погашения LTRO.

HSBC: После неожиданного снижения ставки в прошлом месяце, мы не ожидаем новых политических объявления на этой встрече, но г-н Драги, вероятно, будет выступать в «мирных» тонах, сохраняя возможность для дальнейшего стимулирования, если экономическая ситуация того потребует. Акцент будет сделан на новый прогноз ЕЦБ на 2014 и 2015 года. По сравнению с прогнозами сентября, основные допущения будут отражать несколько более сильный курс евро и цены на нефть, снижение краткосрочных ставок и более высокие уровни долгосрочных процентных ставок. Поэтому мы ожидаем, что любые изменения в прогнозе по росту ВВП в 2014 на уровне 1% будут незначительными, но более вероятно, они будут опущены до 0,9%. Для 2015 года мы ожидаем,  что ЕЦБ спрогнозирует дальнейшее улучшение роста ВПП примерно до 1,5% . Еще больше внимания будет уделено прогнозам по инфляции. Для 2014 года, мы ожидаем, что прогноз инфляции будет снижен с 1,3% до 1,1 %, а на 2015 год мы ожидаем, что прогноз по инфляции остается очень низким на уровне  1,3 %.

Commerzbank: Комментарии от членов совета ЕЦБ в последние недели, как правило, предполагали, что после снижения ставки на его последнем заседании, ЕЦБ не будет принимать никаких дальнейших мер 5 декабря. Тем не менее, ЕЦБ продемонстрировал, что он реагирует быстро на быстро меняющиеся условия, снизив ставку в ноябре после слабых цифр по инфляции. Если прогнозы ЕЦБ на 2015 год заметно упадут, по сравнению с предыдущими фигурами, ЕЦБ может пойти на дальнейшее послабление денежно-кредитной политики.

Nomura: Мы не ожидаем каких-либо изменений в процентных ставках на заседании 5 декабря. Снижение ставки рефинансирования 7 ноября было необходимо для сбалансирования рисков ценовой стабильности. Действительно, важным направлением для рынков станут обновленные прогнозы ЕЦБ, на этот раз, включающие в себя полное участие всех национальных центральных банков (то есть - прогнозы персонала Евроситемы). Мы ожидаем, что текущая риторика представителей ЕЦБ будет очень похожа на заявления с последних заседаний исполнительного комитета, которые можно обобщить следующим образом: процентные ставки будут сохранены на текущих или более низких уровнях в течение длительного периода времени, хотя ЕЦБ готов действовать в рамках своего мандата. Тем не менее, мы ожидаем, что ЕЦБ скажет о том, что он видит инфляционные риски сбалансированными в настоящее время и, что совет управляющих ожидает, что инфляция постепенно возвратится к своей цели (то есть ниже, но близко к 2%).

 

Сегодня Maрио Драги предстоит решить, пришло ли время прибегнуть к снижению базовой процентной ставки для стимулирования экономики.

Инфляция в еврозоне замедлилась менее чем до половины от установленного Европейским центробанком ориентира, а безработица достигла максимального уровня со времени создания валютного союза в 1999 году. Хотя такие индикаторы являются аргументом в пользу принятия дополнительных мер стимулирования, глава ЕЦБ может всего лишь два раза понизить ставку на четверть процентного пункта, после чего она достигнет нулевого значения. Поэтому пока Драги, возможно, не пойдет на этот шаг. Всего трое из 70 экономистов, опрошенных агентством Блумберг, сказали, что ЕЦБ снизит базовую ставку по итогам сегодняшнего заседания.

“Отказавшись от понижения ставки до минимального уровня, Драги может уйти от ответа на действительно трудный вопрос - что делать дальше?”, - сказал главный лондонский экономист Jefferies International Ltd. по Европе Mарчел Александрович, который прогнозирует сохранение ставки на прежнем уровне по итогам сегодняшнего заседания во Франкфурте. По его словам, регулятор может ничего не предпринимать, пока процесс
восстановления экономики не застопорится.

пара

курс

диапазон

изменение

Доллар США/японская иена

98.64-66

98.75-98.56

-0.01%

Евро/доллар

1.3515-18

1.3524-1.3502

+0.02%

Австралийский доллар/доллар США

0.9476-78

0.9529-0.9468

-0.52%

Британский фунт/доллар

1.6078-82

1.6085-1.6066

+0.00%

Доллар/швейцарский франк

0.9114-18

0.9128-0.9468

-0.06%

Котировки приводятся по состоянию на 04.50 по Гринвичу

Евро торговался стабильно на азиатской сессии на форекс после роста относительно доллара США в среду на фоне превысивших ожидания данных по деловой активности в производственной сфере Германии.

Тем не менее, его завоевания были ограниченными, поскольку инвесторы воздерживались от крупных сделок накануне заседания Европейского центрального банка, которое состоится в четверг.

"Согласно нашему базовому сценарию, ЕЦБ примет значительно более мягкий тон, закладывая фундамент для снижения процентной ставки… на заседании 5 декабря", - сказала управляющий директор Scotiabank Камилла Саттон.

Если признаки усиления склонности к мягкой политике не проявятся, пара EURUSD евро/доллар США должна подняться до 1,36 или выше, а убедительные сигналы о склонности центрального банка к дальнейшему смягчению политики опустят пару до 1,34, сказал дилер одного из банков в Токио.

eurusd

Тем временем британский фунт торговался почти без изменений, после того, как увеличил завоевания относительно доллара США и поднялся до нового месячного максимума против евро. Это произошло на фоне очередных оптимистических данных Великобритании, которые показали, что объем производства обрабатывающей промышленности в сентябре вырос больше, чем ожидалось.

Пара EURUSD евро/доллар США торговалась почти без изменений на азиатской сессии во вторник, поскольку инвесторы заняли выжидательную позицию перед намеченным на четверг заседанием Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. Евро сначала вырос на форекс, а потом торговался почти без изменений, после того как были опубликованы данные по европейской экономике, которые оказались лучше, чем ожидалось. Это помогло валюте подняться с 6-недельного минимума против доллара США. 

По словам трейдеров, участники рынка расходятся во мнениях по поводу того, понизит ли ЕЦБ свою ключевую процентную ставку 0,5% в четверг. Понижение ставки, вероятно, ослабит евро, а если ставка останется без изменений, то евро будет расти. 

"Лично я думаю, что на этот раз понижения ставки не будет, но некоторые трейдеры, особенно из европейских банков, явно предполагают, что будет", - сказал директор валютного отдела Credit Agricole в Токио Юдзи Саито. 

Тем не менее, большинство экспертов считают, что успехи евро будут ограниченными в преддверии заседания Европейского центрального банка, которое состоится в четверг. Низкий уровень инфляции в крупнейшей экономике еврозоны - Германии - породил обеспокоенность тем, что ЕЦБ может вскоре понизить процентную ставку, чтобы оживить рост в регионе. 

Евро "по-прежнему некомфортно силен, а инфляция – некомфортно низка. Такое сочетание, по нашему мнению, может подтолкнуть ЕЦБ к снижению ставки в декабре", - сообщила своим клиентам в понедельник глава подразделения мировой экономики Societe Generale Микала Маркуссен. В настоящее время ключевая процентная ставка в еврозоне составляет 0,5%. 

"В отсутствие возможности /количественного стимулирования/, по нашему мнению, долгосрочное рефинансирование при фиксированной ставке – лучший из инструментов в распоряжении ЕЦБ. Он позволяет обеспечить приверженность низким процентным ставкам на продолжительное время, помогая как на валютном рынке, так и на рынке облигаций", - написала Маркуссен. 

Пресс-конференция ЕЦБ на этой неделе, видимо, будет отчетливо сигнализировать о склонности к мягкой политике, сказали в понедельник аналитики RBC Capital Markets. "Она должна подготовить почву для последующих интервенций в какой-либо форме", которые, по их словам, как минимум примут форму очередного LTRO в начале 1014 года. 

По состоянию на 04.50 по Гринвичу пара евро/доллар торговалась по 1,3501, почти без изменений против 1,3507 в понедельник в Нью-Йорке. 

eurusd

По мнению трейдеров, на рынок также повлияет отчет по ВВП США за 3-й квартал, который выйдет в четверг, поэтому трудно предсказать реакцию валют после этих событий. 

Пара USDJPY доллар/японская иена торговалась по 98,42, с небольшим понижением против 98,67 в Нью-Йорке в понедельник вечером. Трейдеры отмечают, что направление этой пары будет задаваться динамикой пары евро/доллар, так как нет крупных новых факторов, непосредственно влияющих на пару доллар/иена. 

usdjpy

Вместе с тем, многие трейдеры считают, что в более долгосрочной перспективе доллар все-таки будет расти против иены умеренными темпами. По их словам, экономическое положение в США не такое уж плохое. 

"Мы не ожидаем резких колебаний, но мы, видимо, будем наблюдать медленный рост доллара США", - сказал Масару Исибаси, глава валютного подразделения Sumitomo Mitsui Banking.   

PMI еврозоны показал рост впервые за два года

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

В июле промышленное производство в европе выросло после двух лет сокращения на фоне усиления признаков того, что экономика выходит из рецессии и показывает признаки восстановления.

 

Индекс менеджеров по закупкам, основанный на опросе более 3000 менеджеров из различных организаций и производств, вырос в июле до 50,3 превысив отметку в 50 пунктов впервые с июля 2011 года, сообщает агентство Markit Economics.

Вполне вероятно, что экономика 17 стран еврозоны скоро выйдет из рецессии. Однако меры по экономии бюджетных средств и высокий уровень безработицы оказывают негативное влияние на рост экономики региона. В июне уровень безработицы в еврозоне остался неизменным на отметке 12,1 процента. Аналитики ожидают что ближе к концу года эта цифра вырастет до до 12,4%.

ЕЦБ ожидает, что экономика региона евро сократится на 0,6% в этом году и вырастет на 1,1% в 2014 году. МВФ так же видит сокращение на 0,6% процента в текущем году.

Президент Европейского центрального банка Марио Драги пообещал удерживать процентные ставки на низком уровне в течение длительного периода времени, что поможет стимулировать экономический рост. На сегодняшней встрече во Франкфурте ЕЦБ, как ожидается, сохранит процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне 0,5%, согласно опросу экономистов, проведенному Bloomberg.