Форекс блог

Подписаться через RSS Просмотр записей с тегом ФРС

Выступление главы ФРБ Сейнт-Луиса

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард, вполне предсказуемо заявил, что ФРС должна дождаться улучшения состояния рынка труда и экономики перед тем, как начнет сокращение покупок.

«Во второй половине 2013 года Комитет должен получить больше данных и макроэкономических показателей, прежде чем примет решение по этому вопросу», - заявил Буллард в пятницу в Бостоне. - «Комитет не станет менять политику покупки облигаций, пока инфляция находится ниже целевого показателя и, согласно прогнозам, продолжит оставаться на том же уровне».

Тем временем, половина из 54 экономистов, опрошенных Bloomberg News в период с 18 по 22 июля, ожидают, что ФРС сократит программу покупки активов в сентябре.

«Если оценить рост числа рабочих мест, а также уровень безработицы, то можно сделать вывод, что состояние рынка труда несомненно улучшилось с сентября 2012 года», - сказал Буллард. – «Тем не менее, другие показатели, такие как доля экономически активного населения, остаются «слабыми» и улучшения очень запутаны».

Буллард отметил, что он против установления каких-либо сроков сворачивания программы покупки активов. «Безработица на уровне 7 процентов является «расплывчатой целью» для прекращения покупки облигаций» - заявил он.

Смешанные данные  с рынка труда США, которые выходили на этой неделе, если их рассматривать в контексте слов Булларада, говорят в пользу того, что существует вероятность того, что ФРС не сократит QE в сентябре. Необходимо ждать статистику за август. 

Привязка к тегам Буллард сокращение QE ФРС

Ожидания Sell Side по сокращению QE

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Ниже приведен список крупнейших инвестиционных учреждений мира и их прогнозов относительно того, когда и как ФРС соберется сворачивать QE.

  • Goldman - сокращение в сентябре, $20b Treasuries
  • JPMorgan - сокращение в сентябре
  • Credit Susse - сокращение в сентябре, $10b MBS и $10b Treasuries
  • BNP - сокращение в декабре с окончанием программы в сентябре 2014
  • Barclays - сокращение в сентябре - $10b Treasuries и $5b MBS, окончание программы в марте 2014
  • Bank of America - сокращение в декабре, но видит 'значительный шанс' сокращения в сентябре
  • Deutsche Bank -  сокращение в сентябре, декабрьские риски
  • Pierpont -  сокращение в сентябре;
  • BMO -  сокращение в сентябре;
  • RBC -  сокращение в сентябре
  • Citi -  сокращение в сентябре, начало сокращения 1 октября до $60-65b, полное окончание программы летом 2014
  • ING - сокращение покупок Treasuries в сентябре;
  • BTM-UFJ - сокращение в сентябре
  • ScotiaBank - сокращение в декабре
  • Jefferies - анонс сокращения в октябре, начало сворачивания в ноябре
  • Nomura - анонс сокращения в сентябре, начало сокращения в Q4
  • Cantor Fitzgerald -первый раунд сокращения в сентябре, Treasuries на $10B и MBS на $5B
Привязка к тегам QE Taper ФРС

Сырьевой бизнес JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc. и ряда других финансовых организаций США окажется под угрозой, если Федеральная резервная система запретит банкам осуществлять поставки нефти, хранение металлов и прочие подобные операции.
     В преддверии завтрашних слушаний в подкомитете Сената центробанк заявил, что пересматривает постановление десятилетней давности, которое разрешало банкам, принимающим депозиты, торговать на физических рынках сырья. Отмена этого постановления станет крупнейшей мерой ФРС по исключению банков с рынка со времени принятого в годы Великой депрессии закона, который запрещал им вести операции с ценными бумагами. Конгресс снял установленные этим законом ограничения в 1999 году.
     “Как любой регулятор, ФРС не хотела бы отыгрывать назад длинную цепочку решений, - говорит Сауле Омарова, профессор права в Университете Северной Каролины в Чэпел-Хилл, которая должна выступать на завтрашних слушаниях. - В то же время если давление извне будет слишком сильным, им, возможно, придется это сделать”. Сделки на рынках сырья, включая физические поставки и производные финансовые продукты, принесли 10 крупнейшим банкам Уолл-стрит в 2012 году выручку в размере около $6 миллиардов, говорится в отчете аналитической компании Coalition от 15 февраля. Первое место занял Goldman Sachs, на втором оказался JPMorgan.

По состоянию на 31 марта Goldman Sachs владел сырьевыми товарами на $7,7 миллиарда, исходя из справедливой оценки, а Morgan Stanley - на $6,7 миллиарда, свидетельствует отчетность банков, подготовленная для регуляторов. Банки не раскрывают объем выручки и прибыли от торговли сырьем и не приводят данные о поступлениях в разбивке по конкретным физическим активам.
     “Федеральная резервная система осуществляет регулярный мониторинг деятельности подотчетных ей организаций на рынках сырья и в настоящее время пересматривает решение 2003 года о том, что определенные операции на товарных рынках дополняют
финансовую деятельность и в связи с этим допустимы для банковских холдинговых компаний”, - заявила 19 июля представитель ФРС Барбара Хагенбо, не вдаваясь в подробности.
     Подкомитет сенатского Комитета по делам банков, жилищному и городскому хозяйству завтра заслушает соображения ФРС о том, имеют ли финансовые организации право владеть физическими активами и осуществлять поставки и хранение таких товаров, как нефть и металлы. В то время как JPMorgan может быть выписан штраф в связи с предполагаемым манипулированием ценами на американские энергоносители, конгрессмены обсудят потенциальные конфликты интересов в рамках существующей бизнес-модели, заявил председатель подкомитета Шеррод Браун.

Привязка к тегам ФРС

Китай призывает ФРС оценить риски от сокращения QE

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Министр финансов Китая сказал, что ФРС должна быть готова к последствиям сокращения стимулирования экономики США. «Мы поддерживаем рассмотрение ФРС вариантов отказа от QE , но регулятор должен оценить воздействие своей политики на мировую экономику и финансовые рынки», - сказал Лу Цзивей. – «Политика США распространяется не только на территорию страны, действия ФРС могут иметь побочный эффект для мировой экономики, особенно для развивающихся рынков».

Протокол заседания комитета по открытым рынкам, которое проходило 18-19 июня, показал, что примерно половина участников комитета хотели бы остановить программу покупки облигаций к концу этого года. Однако позднее Бен Бернанке в ходе ответов на вопросы в Кембридже упомянул, что говорить о сокращении можно будет только при существенном улучшении экономики США. 

«Продолжение очень адаптивной денежно-кредитной политики в обозримом будущем – это то, что необходимо экономике США», - сказал Бернанке отвечая на вопросы слушателей.

 

 

Привязка к тегам Китай сокращение QE ФРС

Финансовые рынки будут подвержены волатильности, пока регуляторы обсуждают сроки и алгоритм сворачивания выкупа активов, заявил глава Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лакер, который в прошлом году голосовал против дополнительных стимулов на каждом заседании центробанка США. “Цены активов, скорее всего, останутся волатильными, пока у инвесторов будет формироваться все более четкое понимание ситуации на фоне новых заявлений и действий Федеральной резервной системы в ближайшие кварталы”, - сказал Лакер, который не обладает правом голоса по вопросам монетарной политики в этом году. “Подобная волатильность является нормой при закладывании новой информации в цены финансовых активов”, - отметил он в ходе выступления в Западной Вирджинии 28 июня. Мировые акции и облигации подешевели, после того как глава ФРС Бен Бернанке 19 июня обозначил условия, при которых Комитет по операциям на открытом рынке приступит к сворачиванию программы ежемесячного выкупа бондов в объеме $85 миллиардов. Десятилетние казначейские облигации упали в цене, а их доходность на прошлой неделе достигала максимума за 22 месяца на уровне 2,66 процента. Реакция инвесторов на заявление Бернанке “говорит о том, что они ожидали более значительных объемов выкупа бондов, нежели планировал комитет в целом”, сказал Лакер журналистам после выступления. Снижение котировок “не должно вызывать особенного удивления”, отметил он в ходе выступления, тогда как другие члены ФРС ранее заявляли, что реакция рынков была чересчур бурной.


По результатам двухдневного заседания ФРС было решено:

  • оставить темпы выкупа долгосрочных облигаций на $45 млрд. и на $40 млрд. ипотечных ценных бумаг MBS в месяц
  • ставка будет сохранена на уровне 0-0.25%, пока уровень безработицы остается выше 6.5%, а прогноз по инфляции на 1-2 года ниже 2.5%
  • теперь 14 членов ФРС считает возможное повышение ставок только в 2015 году
  • ФРС понизило прогноз по росту ВВП США, уровню инфляции и уровню безработицы на 2013 год
  • ФРС повысило прогноз по росту ВВП США и понизило по уровню инфляции и безработицы на 2014 год

Также председатель FOMC Бен Бернанке отметил, что рост процентных ставок начнется не сразу после окончания программы количественного смягчения QE3. Объем выкупа облигаций будет сокращен в том случае, если прогнозы по экономике США оправдаются, то есть при самом благоприятном сценарии сокращение QE3 можно ждать только к середине следующего года - к лету 2014 года.

Индекс доллара подскочил после речи Бернанке до 81.47 пункта, а сегодня уже на уровне 81.80. Курс евро на форекс упал со вчера на 150 пунктов или на 1,12%. Ближайший уровень поддержки ожидает EURUSD на $1.3200:

eurusd

Доллар укрепляется до недельных максимумов против японской йены - курс USDJPY тестирует уровень ¥98.00

Курс аусси упал до новых экстремумов - минимальных значений с начала сентября 2010 года. Сейчас AUDUSD торгуется в области $0.9225

Скромные темпы инфляции в США, остающиеся ниже целевого уровня в 2 процента, позволяют Федеральной резервной системе США продолжать “агрессивную” скупку облигаций ради оживления экономики и рынка труда, заявил глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард, который в этом году голосовал за сохранение стимулирующих мер.
     Хотя “по сравнению с прошлым летом положение на рынке труда улучшилось”, сказал вчера Буллард в ходе выступления в Монреале, “на удивление низкие показатели инфляции, возможно, говорят о том, что Комитету следует продлить действие своей агрессивной программы”.
     Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС, который проведет заседание на следующей неделе, ведет дебаты о сроках сворачивания программы выкупа облигаций на $85 миллиардов в месяц. Глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс заявил на прошлой неделе, что ФРС может “несколько снизить” объем выкупа активов “уже этим летом”. В то же время президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт сказал, что “противоречивые” экономические данные вынуждают его “с большей осторожностью” относиться к сокращению стимулирующих мер в краткосрочной перспективе.
     ФРС 1 мая пообещала продолжать выкуп облигаций до “существенного улучшения ситуации на рынке труда”. Число рабочих мест в США выросло в мае на 175 тысяч, при этом уровень безработицы поднялся до 7,6 процента, сообщило 7 июня Министерство труда.
    “Буллард занимает в Комитете центристские позиции с ‘‘ястребиным’’ уклоном, так что к его высказываниям стоит прислушиваться весьма внимательно, - говорит Уорд Маккарти, главный финансовый экономист Jefferies Group LLC в Нью-Йорке, в прошлом работавший в ФРБ Ричмонда. - Сейчас неподходящее время для разговоров о сворачивании количественного смягчения. Целевой уровень инфляции еще не достигнут”.
     Начиная с 2010 года Буллард высказывает опасения, что замедление роста цен может привести к дефляции и экономическому
застою по японскому сценарию. По его словам, ФРС следует придерживаться целевого уровня инфляции, ограждая экономику от слишком быстрого или слишком медленного роста цен.

Индекс доллара упал до 8-ми недельных минимумов на фоне спекуляций о том, что ФРС сохранит свои стимулирующие меры на текущих уровнях. За апрель доллар упал на 1.2% по отношению к корзине из 10-ти валют.  Евро же напротив подорожал на 1.8%, а вот иена упала на целых 6%.

Если посмотреть на европейскую валюту, то можно увидеть что американский доллар снижается против евро 4 день подряд. Сегодня выходят данные по занятости в частном секторе в США. Данные ожидаются слабые, что может оказать дальнейшее давление на доллар. Аналитики ожидают что частный сектор прибавил 150 тысяч рабочих мест в прошлом месяце – цифра на 8 тысяч меньшая, чем данные за март. Так же уже в пятницу, 3-го мая выходят еще одни данные от департамента труда в США по занятости в несельскохозяйственном секторе. Согласно прогнозам, в апреле количество рабочих мест увеличилось на 148 тысяч, на фоне всего-лишь 88-ми тысячного увеличения в марте.

Британскому фунту в последнее время так же удалось немного укрепится, после того как в Англии были опубликованы относительно неплохие данные по промышленному производству. Британская валюта подорожала до 11-ти месячных максимумов против американского доллара, и пока что торгуется в восходящем канале на дневных таймфреймах, тестируя уровни возле цены 1.5600.  

Евро же укрепляется даже на фоне того, что ЕЦБ может в ходе завтрашнего заседания снизить процентную ставку до 50-ти базисных пунктов. EURJPY растет третий день подряд, а EURUSD  – четвертый.

ФРС, скорее всего, объявит о продолжении своей текущей политики, что в очередной раз подтвердит усиливающуюся связь между действиями регулятора и экономической ситуации в стране. Минутки заседания FOMC публикуют сегодня в 2 часа дня по Нью Йорку. 

USDJPY - доллар йена на Forex снижается перед заседанием ФРС

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Сегодня валютная пара доллар йена (USDJPY) на Форекс снижается на 0.35%, с открытия азиатской сессии с ¥98.00 до ¥97.50 к текущему моменту.

После снижения 3 дней подряд вчера USDJPY скорректировалась от минимумов в районе ¥97.33, но закрепится выше 98-ой фигуры не удалось. 

Тенденцию укрепления японской валюты усиливают спекуляции относительно двухдневного заседания ФРС, которое начнется завтра. Данные по личным расходам в США вчера показали изменение общей суммы расходов потребителей с 0.7% в прошлом месяце до 0.2%. Личные доходы изменились на 0.2%, что хуже ожиданий в два раза. Застой в экономике может побудить ФРС усилить программу выкупа активов, о замедлении которой, как показали минутки FOMC, идет обсуждение в ФРС. 

Подробнее читайте в статье о настроениях в долларе США перед заседанием ФРС.

Доллар США на Forex падает второй день подряд

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Доллар сдает позиции против Евро (EURUSD) в понедельник, сегодня выйдут данные по личным расходам / доходам в США, данные по которым покажут фактический застой в штатах, что заставляет игроков делать ставки на возобновление обязательств ФРС по выкупу облигаций на этой неделе.

Индекс доллара снижается третий день на спекуляциях по поводу замедления экономики США после доклада на прошлой неделе, который показал слабый рост ВВП в первом квартале по сравнению с прогнозами аналитиков. 

Евро укрепился против большинства из 16 основных валют после того, как премьер-министр Италии Энрико Летта был приведен к присяге вчера, заканчив два месяца политического тупика.

Новозеландский доллар вырос еще до правительственного отчета па разрешениям на строительство, который по прогнозам покажет рост.

Доллар упал на 0.4% до $1.3079 против Евро (EURUSD) на 8:22 утра в Лондоне после снижения на 0.2% 26 апреля. Американская валюта упала на 0.2% до ¥97.87 (USDJPY). Евро вырос на 0.2 до ¥128.

Индекс доллара потерял 0.4% до 82.212 после падения до самого низкого с 17 апреля уровня в 82.208 пункта.

Потребительские расходы за март в США не изменились после роста на 0.7% в предыдущем месяце, согласно Bloomberg News. Американская экономика расширилась на 2.5% годовых за прошлый квартал, что меньше прогноза экономистов в 3%.

Завтра открывается двухдневное заседание ФРС США с обсуждения политики выкупа облигаций на $85 млрд. в месяц для оказания давления на затраты по займам. За последние три месяца доллар укрепился на 2.6% согласно корреляционно-взвешенному индексу Bloomberg, отслеживающему валюты 10 стран с развитой экономикой. Евро упал на 0.9% и йена на 5.8%.

Рынки Японии сегодня и в пятницу закрыты в связи с национальными праздниками. В Китае рынки не работают в течение трех дней, начиная с сегодняшнего дня.

 

КАРТА САЙТА ФОРЕКС С ТЕХКАПИТАЛ УВЕДОМЛЕНИЕ О РИСКАХ FOREX
КОНТАКТЫ НОВОСТИ FOREX ОТКРЫТЬ ДЕМО-СЧЕТ ПРОГНОЗ ФОРЕКС