+7 (495) 212 16 34

С 9:00 пн - 24:00 пт
Бизнес-Центр "РТС", Москва,
ул. Скотопрогонная улица, 27/26с1,
info@techcapfx.ru

Форекс блог

Форекс блог

Подписаться через RSS Просмотр записей с тегом eurusd

Председатель Бундесбанка Андреас Домбре выступил перед небольшой группой людей на Фондовой Бирже Нью-Йорка.

Его мысль была выражена довольно явным образом: ситуация в Еврозоне начала улучшаться, однако ещё очень и очень рано расслабляться. Среди главных факторов риска он назвал «усталость от реформ» и последствия политики низких процентных ставок, которые могут здорово подорвать материальную заинтересованность инвесторов.

Домбре потратил некоторое время на объяснение того, почему Бундесбанк (как и Центробанк) не видят серьёзной угрозы дефляции. Он привёл три главных причины подобной позиции. Во-первых, две трети падения уровня инфляции, по его словам, объясняются снижением цен на продукты питания и энергоресурсы. Влияние этих внешних факторов, по его мнению, может быть только временным.

Второй аргумент Домбре заключается в том, что низкий уровень инфляции по всей Еврозоне частично является последствием реформ, проводимых в странах периферии. Подобный аргумент был более, чем предсказуем. Низкая инфляция или даже дефляция в экономиках стран, затронутых кризисом, является благоприятным стечением обстоятельств. Для повышения конкурентоспособности многим странам периферии ничего не остаётся, кроме как снизить внутреннюю ценовую политику. Процесс установления экономического равновесия в этих странах не был бы таким болезненным или дефляционным, что только обостряет давление, оказываемое на дебиторов, если бы Германия вела по отношению к ним более дружественную экономическую политику.

В-третьих, как заявил Домбре, дефляция не представляет серьёзной угрозы, потому что цены и зарплаты не будут безгранично продолжать своё падение. Домбре, подобно другим официальным представителям Центробанка и Бундесбанка, заявляет, что в долгосрочной перспективе ожидается установление уровня инфляции, соответствующего значению, которое европейский Центробанк считает показателем стабильности экономики (чуть меньше двух процентов). Он отвергнул идею о том, что Еврозона движется в пропасть по японскому сценарию.

Домбре заявил, что даже если евро и достигнет отметки в 1,40$, не будет никакой прямой необходимости в валютной интервенции. В конечном счёте он отметил, что в какой-то мере подобные мероприятия могут и понадобиться, однако не стал размышлять о том, в какой именно. Также он обозначил отсутствие потребности в валютном стимулировании.

Пока мы ожидаем от Центробанка каких-либо активных действий на грядущей неделе, слова Домбре намекают нам на то, что этого может и не произойти. Если же Центробанк действительно воздержится от изменения своей политики, то можно смело рассчитывать на то, что рынок протолкнёт евро выше отметки в 1,40$.

Доллар: покупать или не покупать?

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

После решения, принятого на прошлой неделе ФРС, доллар значительно укрепился против основных валют, однако по отношению к валютам развивающихся государств этого не произошло. После наблюдаемого в понедельник небольшого послабления доллара, трейдеры начали задумываться, имеет ли смысл открывать длинную позицию, воспользовавшись этим откатом.

В свете событий прошедшей недели аналитики ожидают повышения доходности как долгосрочных, так и краткосрочных гос. облигаций США в течение грядущей недели.

Тем временем, трейдеры начинают задаваться вопросом, а не является ли недавнее укрепление доллара началом долгожданного ралли американской валюты, предпосылки для которого наблюдаются на рынке вот уже последние два года. Они уже неоднократно обожглись на покупках доллара за всё это время, поэтому, наученные горьким опытом, решили подождать дальнейшего подтверждения, прежде чем ввязаться в покупку американской валюты.

Один американский трейдер заявил: «я считаю, что доходность наших гос. облигаций поднимется ещё выше, поэтому всем пора срочно продавать евро». Его цель по евро в короткой позиции была в районе 1,34-1,35 – уровня, который мы с вами наблюдали последний раз в феврале месяце.

Если рассмотреть индекс доллара, торгуемый в районе отметки в 79,870 вечером в понедельник, то можно отметить, что на прошлой неделе в пятницу он закрылся ниже декабрьского минимума в 2013 году (79,68). Уровни сопротивления, которые, скорее всего, будет протестированы в предстоящие недели, находится в районе 81,38-81,45. Сетап вполне может представлять собой двойное дно с шеей на 81,48. Если неделя закроется выше этой отметки, то доллару будет открыта дорога как минимум до 83,68.

В последний раз индекс доллара торговался в районе 81,45 в середине ноября 2013, когда евро опустилось до 1,33 (7 ноября). После заседания ФРС на прошлой неделе, евро продемонстрировал снижение к двухнедельному минимуму на 1,3749. 

Если евро опустится ниже 1,3750, то можно ожидать цели по короткой позиции в области локального минимума, достигнутого 27 февраля – 1,3643. Логичные уровни для продажи евро находятся на 1,3884 (коррекция Фибоначчи 61,8% от спуска с 1,3967 до 1,3759) – эта цена должна стать сильным уровнем сопротивления.

EURUSD: По прежнем ощущает на себе повышательный риск. Евро находился под давлением в течение большей части прошлой недели, в основном на фоне роста ожиданий относительно денежно-кредитной политики ФРС и нестабильной склонности к риску. Тем не менее, если неприятие риска значительно поднимется, более устойчивое падение с текущих уровней представляется маловероятным. Это особенно верно, так как пока еще позитивная ситуация в рисковых активах, и поток капитала, связанный с торговлей, удерживает валюту на высоких уровнях.

С другой стороны, по-прежнему необходимо учитывать, что «более голубиная» политика ЕЦБ может быть необходима, чтобы подтолкнуть евро ниже. Однако, учитывая внимание ЕЦБ к евро в качестве движущей силы инфляционных ожиданий, может потребоваться протестировать уровни выше 1.42-1.45 по EURUSD, чтобы вызвать любое изменение в политике ЕЦБ. Все это, в сочетании с относительно малым ростом будущих ожиданий по росту ставки ФРС, предполагает, что евро остается предметом для повышательного риска, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Однако, в конечном счете, мы все еще ожидаем, что евро будет двигаться ниже.

Тем не менее, в краткосрочной перспективе и на фоне условий, описанных выше, уровни ближе к 1,40 и выше все еще не стоит списывать со счетов. С точки зрения данных и событий, на этой неделе PMI релизы и несколько выступлений членов ЕЦБ будут в фокусе внимания.

По технике: Исходя из динамики старших ТФ (Daily) говорить о давлении продавцов тоже пока не приходится: движение вниз на прошлой неделе по-прежнему выглядит как коррекция, а не предпосылка к развороту вниз. Значимая зона поддержки, на наш взгляд, находится вблизи цены 1.3700 – это и 50% всего импульсного движения от минимумов начала февраля, и зона спроса, выраженная минимумами от 27 февраля. К тому же, вблизи этих уровней находится тренд, тянущийся с минимумов июля прошлого года. Поэтому, говорить о существенном движении вниз можно будет только после  того, как цена сможет закрепиться ниже 1.3700 – 1.3650. 

Дефляция в Европе: продолжение

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

В прошлой статье мы уже указывали на риски, связанные с дефляцией в Ерозоне. Теперь предлагаем посмотреть на этот вопрос с учетом данных по CPI, которые были опубликованы Евростатом в еврозоне вчера. 

Пока весь мир наблюдал за Крымским референдумом и событиями, разворачивающимися в Китае, мы бы хотели напомнить, что инфляция в Европе упала в очередной раз, тестируя  4-х годичные минимумы. По данным Евростата, окончательная инфляция в феврале составила 0,8% для еврозоны. По сути, инфляция вернулась обратно к уровням октября 2013 года, когда ЕЦБ решил снизить процентную ставку до рекордно низкого уровня 0,25% на своем заседании в ноябре. Как отмечает агентство  Reuters, инфляция не падала ниже этого уровня с ноября 2009 года, когда она составила 0,5 процента.

Динамика инфляции в еврозоне за последние четыре года:

Тем не менее, любой, кто ожидает немедленной реакции на эти цифры со стороны Драги, будет разочарован: Bloomberg отмечает, что цифра ИПЦ вряд ли сразу заставит ЕЦБ изменить денежно-кредитную политику.

"Пересмотр в сторону понижения по инфляции в феврале, вряд ли станет достаточным, чтобы в дальнейшем вызвать краткосрочное смягчение денежно-кредитной политики", считает Мартин ван Влиет, старший экономист ING. "Изменения в политике потребуют ухудшения бизнес деятельности или дальнейшего значительного укрепления евро".

Месяц к месяцу инфляция составила 0,3 процента в феврале, что обусловлено ростом цен на услуги на 0.5% и увеличением на 0,4%  расходов на неэнергетические промышленные товары. Цены на продукты питания, алкоголь и табак упали на 0,1 процента, в то время как крайне неустойчивые цены на энергоносители повысились на 0,1 процента.

В феврале четыре страны еврозоны ощущали на себе прелести отрицательных годовых темпов инфляции, это Португалия и Словакия с -0,1 процентами, Греции с -0,9 процентами и Кипр с -1,3 процентами.

И в то время как финансовый мир ждет от ЕЦБ каких-то действий, будь то отрицательные ставки по депозитам, либо прямая монетизация европейских бондов, зона евро продолжает уходить от инфляции к откровенной дефляции. 12 из 18 стран валютного союза наблюдали снижение темпов инфляции в годовом исчислении. Десять из 18 стран находятся в условиях при инфляции ниже 1-го процента, а четыре из 18 стран находятся в области дефляции. Крупнейшая страна еврозоны - Германия – ощутила темпы падения инфляции до 1 процента с 1,2 процентов.

Дефляция в Европе

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

ЕЦБ продолжает бездействовать, подвергая тем самым европейские государства серьёзному риску наступления дефляции, которая во всю уже гуляет в Китае. Если нынешняя экономическая политика останется без изменений, то можно не сомневаться – Европу ждёт участь Поднебесной.

Строго говоря, дефляция здесь, на самом деле уже началась – страны Балтийского залива и Балканы уже столкнулись с её разрушительными последствиями.

Тем не менее, правительство и финансовые регуляторы по каким-то причинам оставляют низкие темпы инфляции без внимания, оставляя Европу беззащитной под натиском китайского дефляционного шока, который уже начинает отзываться отголосками в европейской экономике.

Как известно, дефляция считается в долгосрочной перспективе менее благоприятным экономическим явлением, чем инфляция, а методы борьбы с ним у любого государства крайне ограничены. Достаточно вспомнить показательный пример Японии, которая никак не могла почти десять лет выбраться из дефляционного болота. Цены падают, а вместе с ними уменьшаются и траты населения – люди решат повременить с крупными покупками в ожидании дальнейшего снижения стоимости товаров и недвижимости, что не может не отразиться на общем состоянии экономики.

Запросто запущенный дефляционный процесс остановить не получится – Китай продолжает вкладывать рекордные суммы в свой основной капитал, увеличивая тем самым свои производственные мощности.

Однако у Евросоюза ещё не всё потеряно – официальные данные по инфляции пока оставляют надежду. Тем не менее, факт остаётся фактом – за последние полгода в 23 странах Евросоюза из 28 цены упали.

МВФ открыто признаёт надвигающуюся угрозу дефляции, которая особенно выйдет боком государствам Южной Европы с их запредельными уровнями безработицы.

А если учесть растущий внешний долг этих стран, который у Италии уже давно перевалил за годовой ВВП, то ситуация начинает выглядеть ещё более удручающей.

Что касается ЕЦБ, то он продолжает упорно настаивать на том, что общее снижение цен является лишь временным явлением и прогнозирует достаточно высокий уровень инфляции.

Однако МВФ напоминает, что в ситуации с Японией тоже ожидали высокую инфляцию, что в итоге обернулось дефляционным кризисом.

Так что лучше уж быть готовым к самому худшему сценарию развития событий.

Евро начало неделю с затяжной консолидации на весьма высоких значения.

Существует серьёзный риск дальнейшего роста евро вплоть до 50% коррекции к падению конца 2008 года до уровня 1,3958, или, что более вероятно, до уровня сопротивления боковой трендовой линии на уровне 1,3972, где можно будет искать более хороший вход для продажи.

Пробой уровня 1,4000 может означать дальнейшее движение вверх в сторону 1,4248. Хороший уровень поддержки наблюдается на 1,3824. Ниже 1,3707 стоит отметить возможность ложного пробоя с последующим движением вверх.

Таким образом, предлагается сохранять длинные позиции, установив стоп лосс ниже 1,3705 с целью 1,3970. Докупиться можно на отметке в 1,3750.

Что касается USD/JPY, то цена продолжает колебаться в районе недавно достигнутого максимума.

Сильный уровень сопротивления находится на 103,77. Если цена пробьёт его, то может дойти до 104,06 – этот уровень выступает в роли преграды на пути обратного движения после нисходящего январского тренда к 105,48, откуда можно уже смело нацелиться на продажу.

Ниже уровня 102,61 наблюдается послабление вплоть до 102,11, а прорыв этого уровня может означать дальнейшее откат вниз сначала до 101,76, а потом и до локального минимума на 101,20.

Таким образом, предлагается сохранять длинные позиции по валютной паре USD/JPY, установив стоп лосс ниже 102,09. Цель – 104,80.

Выступление Драги и реакция евро:

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Отсутствие дополнительного смягчения и очередное обещание сохранить процентные ставки на низком уровне в течение "длительного периода времени" отправили EURUSD к 38-й фигуре на форекс сегодня по результатам пресс-конференции Марио Драги.

Ключевые моменты из речи главы ЕЦБ Марио Драги:

- Уровень безработицы стабилизируется, остается высоким.

- Инфляционные риски остаются ограниченными.

- Риски перспективы экономического роста понижены.

- Реальные доходы поддержаны низкими ценами на энергоносители.

- Восстановление экономики будет проходить медленными темпами.

Реакция EURUSD:

Курс единой европейской валюты на этой неделе снизился до уровня поддержки в области 1.3720 после закрытия предыдущей недели на максимуме за три месяца. Пара EURUSD на Форекс торгуется в узком диапазоне перед заседанием Европейского Центрального Банка ЕЦБ / ECB.

Ожидается, что центробанк прояснит свои потенциальные действия, направленные на смягчение денежной политики, о чем ЕЦБ уже неоднократно упоминал. Самым вероятным шагом может стать снижение ключевой процентной ставки. Инвесторы будут внимательно следить за комментариями главы ЕЦБ, которые могут прояснить когда ЕЦБ начнет действовать.

Слабые данные по безработице в США по версии ADP в среду с пересмотром значений за январь в сторону снижения заставили аналитиков снизить оценки по занятости в несельскохозяйственном секторе за февраль, которые выйдут завтра. 

Курс евро доллара снизился за последние три дня на 0.5%, пара EURUSD торгуется в области поддержки 1.3720. В районе 37-ой фигуры виден интерес к покупкам в рамках восходящей модели, однако при пробое 1.37 сработают стоп приказы на продажу, что может продавить курс евро ниже к минимумам прошлой недели в области 1.3650:

eurusd

Из-за того, что валютной паре EURUSD так и не удалось пробить ключевой уровень сопротивления между 1,3833/48 и 1,3839, покупка остаётся под большим вопросом – валютная пара может продолжить своё движение вниз, - отмечают JPMorgan.

«В частности, ниже 1,3833 (левое плечо) наблюдается высокий риск формирования правого плеча для более масштабной модели голова/плечи, в которой прорыв уровня 1,3893 будет означать тестирование 1,3993 или даже 1,4259», - заявляют JPM.

«Решающий прорыв ниже уровня 1,3694 положит конец всем нашим надеждам», - добавляет JPM.

Что касается фунта, то JPM отмечают, что рынку так и не удалось пробиться ниже ключевого уровня поддержки между 1,6613 и 1,6583, однако вместе с тем пока что не было решающего закрытия часа выше 1,6767. 

«Последнее необходимо для поддержки дальнейшего роста фунта до 1,7044/49 (Максимум 2009/Минимум 2005), в то время как падение ниже 1,6767/90 может привести к более глубокому откату по крайней мере до уровня 1,6248 или даже до 1,6169», - заявляют JPM.

Рисковые валюты сегодня выросли на Форекс, после того как стало известно, что Президент России Владимир Путин отдал приказ войскам, принимавшим участие в военных учениях в Западном Округе, возвращаться в места постоянной дислокации.

Обстановка на финансовых рынках на данный момент полностью диктуется развитием событий на Украине. Курс евро доллара скорректировался со вчерашних минимумов, где пара EURUSD коснулась 1.3720, к значениям выше 1.3760. Фунт практически полностью отыграл потери, обновив недельный минимум утром на азиатской сессии в области 1.6640, сейчас пара GBPUSD торгуется в районе 1.6710. 

eurusdgbpusd

Японская иена и швейцарский франк оказались под давлением после объявления Президента России. Курс USDJPY показал вчера минимум за четыре недели в области 101.20, однако сегодня на 10:30 по Мск пара торговалась уже по 101.90. 

Пара австралийский доллар / доллар США проигнорировала слабые данные по платежному балансу Австралии, положительными вышли данные по одобренным заявкам на строительство за февраль, которые выросли сразу на 6.8%. Также сегодня Резервный Банк Австралии RBA / РБА оставил как и ожидалось ключевую процентную ставку на уровне 2.5%. Курс AUDUSD протестировал в начале недели поддержку в области 89-ой фигуры, на данный момент пара торгуется около 0.8960. На сильное укрепление австралийца надеяться не приходится, оффера на продажу на 0.8980 создают сопротивление, с котроого можно ожидать плавного снижения в рамках техники. 

Также стоит отметить на спад цен на драгоценные металлы после вчерашнего бурного роста. Золото всегда служит хорошим индикатором во времена военных кризисов и текущее положение показывает, что рынок немного успокоился. Курсы золота XAUUSD и серебра XAGUSD теряют по 0.80%. Золото торгуется в области 1340 долларов США за тройскую унцию, вчера вечером курс составил 1350, что является максимумом за три месяца, вечером в пятницу 1325.

gold