Пятилетний максимум индекса уверенности американских потребителей может быть сигналом того, что в течение четырех месяцев рынок акций США достигнет нового пика, после чего произойдет перелом тренда, прогнозирует главный технический аналитик Citigroup Inc. Том Фитцпатрик.

График показывает, что индекс Standard & Poor’s 500 достигал исторических максимумов после того, как составляемый компанией Conference Board индекс уверенности потребителей поднимался до пиковых значений в январе 2000 года и июле 2007 года. После обоих максимумов индикатор фондового рынка терял более 40 процентов.

“В двух последних случаях максимум индекса уверенности служил опережающим индикатором изменения тренда на пике рынка акций, - говорится в аналитической записке Фитцпатрика. - Это говорит о том, что рост фондового рынка не является препятствием для снижения, и, более того, индекс потребительской уверенности ведет к этому”.

Индекс уверенности достиг в июне 82,1, или максимума с января 2008 года. Это третий за последние 20 лет пик рассчитываемого Conference Board индикатора, отмечают аналитики нью-йоркской команды Фитцпатрика. В июле индекс снизился до 80,3. Индекс достигал рекордных 144,7 в январе 2000 года. В марте того же года S&P 500 обновил исторический максимум, поднявшись до 1527,46 пункта, а к ноябрю 2002 года упал на 49 процентов, когда лопнул пузырь доткомов. В июле 2007 года потребительская уверенность заняла новую высоту, а 9 октября того же года американский фондовый индекс достиг 1565,15. К апрелю 2009 года S&P 500 потерял 57 процентов после того, как обвал на рынке субстандартной ипотеки спровоцировал начало финансового кризиса. Фондовый индекс 1 августа впервые поднялся выше 1700, продемонстрировав 151-процентный рост с марта 2009 года.

Июньский пик индекса Conference Board не обязательно означает немедленное падение S&P 500, поскольку индикатор потребительской уверенности остается гораздо ниже максимумов, достигнутых в 2000 и 2007 годах. Последнее пиковое значение “явно недостаточно для беспокойства” по поводу акций, говорит Майкл Шауль, возглавляющий совет директоров нью-йоркской Marketfield Asset Management LLC. По его словам, июньское и июльское значения индекса остаются ниже среднего с 1981 года