Форекс

Зарабатывайте на форекс с компанией Техкапитал.

Предстоящая неделя: США

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Предстоящая неделя порадует нас релизами данных со свежей информацией об условиях занятости в США, которые могут оказаться решающим фактором любого потенциального решения ФРС начать сокращать темпы покупки активов центральным банком. Кроме того, августовские данные по продаже автомобилей и отчеты о национальных условиях производства могут повлиять на направление цен на активы в течение недели. В добавок к этому, на следующую неделю запланировано выступление четырех представителей Федеральной Резервной Системы.

ISM Manufacturing (вторник): региональные производственные данные и новые заказы на товары длительного пользования в августе показали, что общие национальные условия производства, скорее всего, замедлятся после жаркого трехмесячного периода. В то время как производство автомобилей и гражданских самолетов продолжает демонстрировать силу, другие области в производственном секторе отражают приглушенные условиях роста экономики.

ISM Non-Manufacturing (четверг): Личное потребление услуг увеличилось на 1,8 процента во втором квартале этого года, и будет, вероятно, ограниченным в связи с запоздалым влиянием повышения налогов ранее в этом году, а так же из-за недавнего роста цен на бензин. Мягкий спрос может предотвратить рост занятости в сфере услуг, который инвесторы примут как намек на вероятный исход августовского отчета по занятости, который должен быть опубликован в пятницу.

August Employment Report (пятница): Существует некоторая озабоченность среди инвесторов, что 791000 рабочих мест на неполный рабочий день (part-time jobs), которые были созданы за последние четыре месяца в США, отражают смещение экономики США в сторону низкооплачиваемого труда. Это смещение было характерной чертой экономики во время восстановления. Число рабочих, занятых неполный рабочий день, составляют 20.8% от общей рабочей силы в США.

 

Deutsche Bank смущают доходности немецких облигаций

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Кривая доходности облигаций Германии, имеющая максимальный наклон за последние 18 месяцев снижает потенциал роста региона евро. По мнению Deutshe Bank доходности облигаций должны продолжить рост.

Спрэд между 2-х-и 10-летними облигациями, который является мерой экономических перспектив для инвесторов, расширился до 169 базисных пунктов 19 августа, то есть до максимального значения с марта 2012 года. Инвесторы требуют более высокую отдачу от долгосрочных ценных бумаг, чтобы компенсировать любое увеличение инфляции, поскольку рост экономики восстанавливается. Но даже после роста на 40 базисных пунктов по 10-летним Bunds с конца апреля, немецкая кривая доходностей все еще менее крутая чем у США или Великобритании.

"Немецкая кривая немного плоская по отношению к фундаментальным факторам", сказал Абхишек Сингания, стратег Deutsche Bank в Лондоне. "Мы наблюдаем все больше признаков того, что восстановление на этот раз устойчивое. Пока зона евро продолжает восстанавливаться, деньги начинает перетекать обратно в периферийные экономики и от этого немецкая кривая должна становится круче".

Глава ФРБ Ричмонда Лэкер считает, что QE пора сворачивать

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

На его взгляд, перспективы американского рынка труда значительно улучшились по сравнению с прошлым годом, что позволяет перейти к сокращению стимулирующей программы.

Лэкер в очередной раз заявил о том, что он выступал против продления программы выкупа облигаций в сентябре прошлого года и был готов к ее сворачиванию еще в октябре того же года.

"Мы увидели существенное улучшение ситуации на рынке труда, с тех пор как запустили программу", - заявил Лэкер. Лэкер постоянно выступал против увеличения стимулирующих мер на всех заседаниях регулятора.

Так, Лэкер был одним из самый ярых противников третьего раунда количественного смягчения, который был запущен в сентябре прошлого года.

 

Привязка к тегам QE Лэкер

ВВП США во 2 квартале составил 2,5 процента

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

На первый взгляд, пересмотр ВВП за 2 квартал был хорошим: после предварительной оценки в 1,7%, только что пересмотренные данные составили 2,5% (превысив ожидания на 2,2%), по сравнению с 1,1% роста в 1 квартале. Вроде новость положительная, но не на рынке, который отчаянно нуждается в плохих новостях для того, что бы пойти выше (hint: QE). Однако, как обычно, реальные новости лежат под поверхностью: обе компоненты реального роста ВВП - личное потребление и инвестиций в основной капитал на самом деле были пересмотрены в сторону понижения по сравнению с первой оценкой.

В частности, личное потребление было пересмотрено с 1,22% до 1,21% (что значительно ниже среднего с 2010 года на уровне 1,58%), а инвестиций в основной капитал были пересмотрен с 0,93% до 0,90%. Так откуда же взялись 0,8% роста. Они возникли благодаря чистой торговли, которая выросла именно на 0,8%. Импорт был пересмотрен от сокращения ВВП на 1,51% до всего -1,11%, а экспорт добавил не 0,71%, как ожидалось ранее, а целых 1,11%, тем самым изменяя чистый вклад торгового баланса в ВВП с -0,80% до 0,00%. Остальные два компонента - инвентаризация и правительственные расходы были незначительными, первый добавил 0,2% к ВВП, а второй вычел 0,1% по сравнению с предварительными оценками.

Привязка к тегам ВВП США Форекс Блог

В течение 20 минут в последнюю пятницу июня, стоимость доллара США подскочила на 0,57 процента по отношению к канадскому доллару, показав самый большой рост за месяц. В течение часа после этого, две трети этого движения были отыграны в противоположную сторону. Та же картина - внезапный всплеск за минуты до 4-х часов дня в Лондоне (19.00 МСК) в последний торговый день месяца, а затем быстрое движение в противоположную сторону - это происходило 31 процент времени в 14 валютных парах в течение последних двух лет, согласно данным, собранным Bloomberg . Для наиболее часто торгуемых пар, таких как евро-доллар , это случилось и того чаще – более чем в половине случаев, показывает собранная статистика .

Повторяющихся спайки проходят в то же время, когда устанавливается ставка WM / Reuters на основе этих сделок. Управляющие фондами и экономисты утверждают, что это попытка валютных дилеров манипулировать ценами, искажая значения триллионных инвестиций в фонды, которые позволяют отслеживать глобальные индексы. Bloomberg News в июне уже сообщали о том, что дилеры делились информацией и использовали клиентские ордера для того что бы манипулировать ставками и повышать собственную торговую прибыль

Власти по всему миру занимаются расследованием злоупотреблений финансовыми показателями крупными банками, которые играют центральную роль в их определении.

Barclays Plc, Королевский банк Шотландии и UBS AG были оштрафованы на $ 2,5 млрд. за манипуляцию ставкой LIBOR, которая  используется для оценки $ 300 трлн. ценных бумаг по всему миру - от студенческих займов до ипотечных кредитов. Более десятка банков были вызваны в суд в США, в связи с обвинениями по манипулированию ставкой ISDAfix, которая является ориентиром, который используется в деривативах на процентные ставки. главный исполнительный директор ICAP – компании публикующей индекс ISDAfix - Майкл Спенсер заявил в мае, что внутреннее расследование не обнаружило никаких доказательств злоупотребления ставками.

Инвесторы и консультанты, опрошенные Bloomberg News, говорят, что дилеры в банках могут выполняться большое количество сделок в течение короткого периода времени, чтобы сместить  курс в своих интересах - практика, известная как “bangingtheclose”. Потому что 4-часовой бенчмарк определяет, сколько прибыли дилеры сделали на своих позициях за предыдущий час, появляется стимул влиять на ставку. Дилеры говорят, что они должны торговать во время временного окна, когда устанавливается ставка, для удовлетворения спроса со стороны клиентов и для минимизации своих рисков.

Ставка WM/Reuters, которая определяют то, как много пенсионные фонды и финансовые менеджеры платят за иностранную валюту, публикуются раз в час для 160 валют и каждые полчаса для 21 самых ликвидных. Ставка представляет собой среднее всех сделок за минутный период, начинающийся за 30 секунд до начала каждого получаса.  Ставки в менее широко торгуемых валютах основаны на котировках двухминутного окна.

Валютный рынок является одним из наименее регулируемых и самых непрозрачных в финансовой системе. Основная деятельность форекс управляется четырьмя банками, на которые приходится более половины всех торговых операций, согласно опросу. Deutsche Bank AG является № 1 с 15% доли, за ним следует Citigroup с почти 15 процентами, далее - лондонский Barclays и UBS из Швейцарии, оба имеют примерно по 10 процентов.

 

Для 10 основных валютным пар, время  в 4 вечера по Лондону является самым оживленным временем торговли в конце месяца, квартала и года – говорится в исследовании компании BlackRock, которая проанализировала данные компаний Reuters и EBSза период со 2 мая 2005 года по 12 марта 2010 года.

Индексные фонды, которые совокупно управляют $ 3.6 трлн., обычно размещают большую часть своих ордеров в банках в последний день месяца, поскольку они корректируют валютные хеджи, чтобы отразить относительные смещения между индексами акций в различных странах, а так же инвестируют поступления от клиентов за месяц. Большинство заявок помещаются за час до 4-х часов вечера в Лондоне, а банки соглашаются торговать по установленному бенчмарку, независимо от последующего движения цен.

Поскольку основные банки маркет-мейкеры знают свои фиксинги до 4-х вечера, они могут занять предварительные позиции за себя до попытки двигать цены в свою пользу. Большой маркет-мейкеры имеют большой опыт по торговли до фиксинга, чтобы подтолкнуть цены в свою пользу, так что фиксация сделок являются прибыльной.

Если объем торгов высок, каждая сделка имеет меньшее значение в общем влиянии на рынок и, менее вероятно повлияет на окончательную цену. Это противоположность тому, что мы наблюдаем во время фиксинга. Это может быть сигналом наличия манипуляций на рынке.

Министр Финансов Германии Вольфганг Шойбле еще на один шаг ближе в помощи Греции,  дал понять о том, что правительство проблемной экономики региона может рассчитывать на дополнительную помощь в размере 11 млрд. евро.

В интервью от 27 августа Шойбле отметил, что цифра в 10-11 млрд. евро выглядит на его взгляд приемлемой. В то же время он отверг обратную прямую рекапитализацию банков за счет фонда финансового механизма стабильности (ESM), которую предложил ввести министр финансов Греции. 

"Мы должны быть очень осторожны и не обещать слишком многого в этой области" говорит Шойбле. "Высокие ожидания, которые не могут быть реализованы очень опасны."

Шойбле 20 августа сказал, что стране в центре долгового кризиса потребуется еще одна программа помощи после того, как текущая истечет в следующем году. По оценкам греческого правительства, Греции грозит дефицит финансирования около 10 млрд. евро в 2014 и 2015 годах.

 

Безработица в Германии в авугсте выросла

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

В августе безработица в Германии неожиданно выросла впервые за последние три месяца, даже несмотря на то, что крупнейшая экономика Европы расширяется. Число безработных людей увеличилось на сезонно скорректированные 7 тыс. до 2,95 млн. человек, говорится в сообщении Федерального агентства труда в Нюрнберге.Экономисты прогнозировали снижение на 5 тыс. Скорректированный уровень безработицы в стране остался на уровне 6,8 процента - это вблизи двадцатилетних минимумов.

Немецкая экономика возобновила рост во втором квартале после стагнации в первом квартале, рост будет «нормализован и стабилизирован» в оставшейся части 2013 года, заявил немецкий ЦБ 19 августа. Центральный банк во Франкфурте предсказал в июне, что экономика вырастет на 0,3 процента в этом году и 1,5 процента в 2014 году и предостерег о возможном замедлении роста во второй половине 2013 года.

Евро сегодня на октрытии европейской сессии улетел вниз на стопах тех, кто покупал от поддержки 1.3300 - 1.3320 вчера, и сейчас торгуется возле отметки 1.3270. Локальный тренд направлен вниз, и мы рекомендуем икать продажи при тесте 1.3300

В июле розничные продажи в Японии упали на 0,3% по сравнению с годом ранее, это первое сокращение с апреля месяца. Об этом свидетельствуют данные Министерства экономики, опубликованные сегодня утром в Азии.

В июне же, напротив, был отмечен резкий скачок показателя розничных продаж на 1,6%. Снижение уровня розничных продаж связано с тем, что в июле иена укрепилась по отношению к доллару.

 

Привязка к тегам usdjpy доллар иена Форекс Блог

Экономический рост в США

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Сегодня министерство финансов США представит вторую оценку роста ВВП США во втором квартале. Предварительные данные показали рост на 1.7%, сегодня же консенсус ожидает увидеть цифру в 2.2%. Все же это не окончательные данные, т.к. самой точной оценкой является финальная третья, которая учитывает максимально широкий набор данных, однако рынки имеют тенденцию реагировать активней всего именно на первую оценку, если конечно-же последующие пересмотры не несут в себе больших сюрпризов.

Вторая оценка роста экономики, в том случае если экономисты окажутся правы в своем прогнозе, будет соответствовать среднему показателю роста за последние три года. Однако подобный результат все еще на порядок ниже темпов роста экономики в период восстановления от предыдущих кризисов. Это хороший аргумент для скептиков, считающих действия ФРС бесполезными.

 

Привязка к тегам ВВП США экономика США

Глава Банка Англии Марк Карни сказал, что чиновники готовы увеличить стимулирующие меры, если ожидания инвесторов по более высоким процентным ставкам пойдут вверх слишком далеко и подорвут текущее восстановление.

"Рост ожиданий рынка, о том где окажется банковская ставка в будущем, может повлиять га эффективность финансовых условий для реального сектора экономики," заявил Карни сегодня в своем выступлении перед бизнес-лидерами в Ноттингеме, Англия. "Если они окажутся более жесткими, и восстановления, окажется далеким от сильного роста, который  нам нужен, мы будем тщательно изучать как лучше всего стимулировать восстановление дальше."

Карни ввел forward guidance в банке Англии с этого месяца, чтобы помочь восстановлению экономики, заявив, что политики планируют сохранить базовую процентную ставку на рекордно низких 0,5 процентах в течение не менее трех лет. Укрепления роста Великобритании и сигналы о том, что Федеральная резервная система США может начать сокращать покупки облигаций побудили инвесторов поднять ставки на то, что процентные ставки будут расти быстрее, что привело к росту доходностей государственных облигаций Англии.

"Наш forward guidance дал ясно понять, что, хотя мы и не собираемся снижать стимулы, пока восстановление не находится в безопасности, мы при необходимости готовы расширить стимулирующие меры", сказал Карни. "Мы сосредоточены на том, чтобы уменьшить неопределенность и повысить устойчивость, поэтому восстановление может быть устойчивым, несмотря на неизбежные потрясения впереди".

Реакция Фунта:

Привязка к тегам GBPUSD фунт