Форекс блог

В этом квартале Moнголия уступает лишь Сирии и Ирану по темпам ослабления национальной валюты: сокращение иностранных инвестиций и доходов от угольной отрасли лишают страну валютных поступлений, необходимых для финансирования импорта.

Монгольский тугрик с 30 июня упал на 15 процентов до 1692,50 за доллар. Это третий c конца показатель среди более 100 валют и худший среди около 80 так называемых экзотических валют. Курс тугрика, который по итогам года снижался 16 из последних 19 лет, 10 сентября опускался до рекордных 1 728 тугриков за доллар.

Федеральная резервная система США уже сегодня может объявить о начале сворачивания монетарных стимулов, и ожидания этого решения отражаются на курсах валют  развивающихся стран на фоне сокращения инвестиций в высокодоходные активы. Цены на уголь с начала года упали на 15 процентов, что способствовало сокращению экспортной выручки Монголии на 47 процентов, в то время как прямые иностранные инвестиции в страну снизились на 46 процентов - оба эти фактора негативно влияют на курс тугрика на форекс.      “Сейчас у Монголии нет валютной выручки, просто нет поступлений, - сказал в телефонном интервью 11 сентября Норихико Като, глава одного из двух крупнейших банков Монголии Khan Bank
LLC. - Все может закончится дефицитом долларов”.


Согласно только что опубликованным "минуткам" Банка Англии все 9 членов участников голосования приняли решение оставить политику денежного стимулирования без изменений. На прошлом заседании в августе не все члены комитета были уверены в этом экономическом курсе.

Британская экономика показывает признаки укрепления и роста динамики восстановления экономики, чему способствует отчет по инфляции в августе. Банк Англии оценивает рост экономики в 0.7% в этом квартале, по сравнению с ростом в 0.5% в прошлом месяце. Также члены комитета единогласно согласились с решением оставить процентную ставку на минимально низком уровне пока уровень безработицы не опуститься ниже 7%.

Курс GBPUSD на форекс отреагировал ростом к максимум этой недели в районе уровня сопротивления на отметке USD 1.5960:

gbpusd

Котировки золота упали до минимума почти шести недель, возглавив снижение драгоценных металлов, и акции компаний развивающихся стран подешевели в преддверии принятия Федеральной резервной системой решения о сокращении ежемесячной программы покупки активов с текущих $85 миллиардов. Фьючерсы на европейские акции мало изменились, а акции японских компаний выросли.

К 12:00 мск золото подешевело на 0,5 процента до $1303,94 за унцию, снижаясь третий день подряд, а котировки серебра и палладия опустились на 0,1 процента. Индекс MSCI Emerging Markets упал впервые за три дня, снизившись на 0,3 процента. Индекс Euro Stoxx 600 повысился менее чем на 0,1 процента, а японский индекс Topix вырос на 1 процент. Фьючерсы на индекс Standard & Poor’s 500 мало изменились. Курсы индийской рупии и малазийского ринггита выросли к доллару США на фоне повышения цен на нефть.

Аналитики расходятся во мнениях относительно масштаба сворачивания ФРС ежемесячной программы покупки активов. Среди 64 экономистов, опрошенных агентством Блумберг, 33 прогнозируют, что ФРС сократит объем покупки казначейских бумаг не более чем на $5 миллиардов, а 31 экономист ожидает, что объем сократится как минимум на $10 миллиардов. Сегодня завершится двухдневное заседание Комитета по открытым рынкам ФРС. Ожидается публикация данных, которые могут свидетельствовать о росте числа строящихся домов в США в августе по сравнению с июлем.

Привязка к тегам XAUUSD Золото на форекс

Минутки FOMC будут опубликованы сегодня в 22:00 по Мск, до этого времени волатильность на Форекс скорее всего будет оставаться пониженной. Рынок ожидает сокращения месячного объема выкупа активов на сумму от 5 до 10 млрд. USD, таким образом ежемесячный объемом составит 75 - 80 млрд. USD. При этом такой ход событий практически полностью уже заложен в текущих котировках.

Основное внимание участников валютного рынка будет обращено на комментарии членов Федерального резерва, от которых будут ждать намеков на сроки сокращения программы QE, на пересмотр ключевых показателей по безработице и инфляции в США.

Текущая ситуация на рынке государственных облигаций немного устаканилась. Доходность по двухлетним бондам за этот месяц падает на 27% до 0.4% после роста почти на 100% с июля по август. Доходность десятилеток спала до 2.8% от круглых значений в 3%.

Индекс доллара США торгуется в районе 81.3 базисных пунктов. Как мы отмечали ранее, доллар падает против большинства основных валют на форекс в сентябре, однако перепроданность и зона сопротивления в районе нижней границы треугольника при подходе к отметке в 81.00 пункта могут сыграть свою роль в смене тенденции этого месяцы и мы вновь увидим рост доллара.

На форекс торги проходят с низкими объемами. Курс EURUSD торгуется во флете с середины вторника. Курс фунта укрепляется перед публикацией протоколов заседания Банка Англии. 

На товарном рынке наблюдается существенное снижение цен на нефть Brent до 108.30 USD за баррель. Также наблюдается продолжающееся падение цен на драгоценные металлы. Курс золота на Forex XAUUSD упал до значений 8 августа вблизи отметки 1290 USD за унцию.

После публикации итогов заседания ФРС сегодня, главным событием станет решение проблемы госдолга США и утверждение в связи с этим бюджета.

Обама назовет нового главу ФРС не раньше 29 сентября

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

На следующей неделе президент США Барак Обама, возможно, будет слишком занят, чтобы объявить кандидата на пост главы Федеральной резервной системы, сообщил осведомленный источник.

В начале следующей недели Обама отправится в Нью-Йорк на сессию Генеральной ассамблеи ООН и в оставшиеся дни недели, скорее всего, не успеет назвать преемника Бена Бернанке, сказал источник Джулианне Голдман, корреспонденту агентства Блумберг в Белом доме.

Обама, по данным источника, еще не определился с кандидатурой будущего главы ФРС, не назначена и дата объявления преемника.

Как заявил вчера пресс-секретарь Белого дома Джей Карни, отказ экс-министра финансов Ларри Саммерса возглавить центробанк не повлияет на сроки назначения. Администрация “планирует объявить имя кандидата осенью”, добавил Карни.

Привязка к тегам Обама Форекс Блог ФРС США

Министерство финансов Испании наращивает темпы размещения краткосрочных облигаций, чтобы извлечь наибольшую выгоду от ралли на европейских рынках, увеличивая уязвимость бюджета к возможному росту доходностей.

На конец августа, по данным Минфина и центрального банка страны, средняя дюрация суверенных обязательств Испании равнялась 6,24 года, опустившись почти до десятилетнего минимума, при этом доля облигаций с погашением в ближайшие 18 месяцев увеличилась за первые семь месяцев года на 9,2 процента. В следующем году премьер-министру Мариано Рахою предстоит рефинансировать обязательства по меньшей мере на 122 миллиарда евро ($163 миллиарда), а также обеспечить бюджетный дефицит, запланированный на уровне 59 миллиардов евро.

Из-за требований Европейского союза и Европейского центробанка ограничить бюджетный дефицит Испания предпочитает размещать краткосрочные долговые бумаги, где инвесторы соглашаются на более низкий купонный доход в обмен на скорую возможность реинвестирования по более выгодным ставкам. Из-за такой политики судьба программы сокращения бюджетного дефицита зависит от продолжения ралли на долговом рынке, благодаря которому доходность двухлетних облигаций уже сократилась примерно на 490 базисных пунктов.

“Продавая краткосрочные облигации, Италия извлекает выгоду от снижения доходностей, но это делает ее более уязвимой к сворачиванию денежных вливаний ЕЦБ или новой вспышке кризиса”, - написал по электронной почте Майкл Михаэлидис, стратег Royal Bank of Scotland Group Plc в Лондоне.

Министерство финансов стало предпочитать краткосрочные обязательства после того, как доходность однолетних бондов упала почти на три четверти с прошлого июля, когда глава ЕЦБ Марио Драги пообещал сохранить евро любой ценой. При этом доходность пятилетних облигаций уменьшилась за это время примерно на 50 процентов.

GBPUSD корректируется на Forex после публикации CPI Великобритании

Добавлено : Дата: в разделе: Форекс блог

Индекс потребительских цен в Великобритании в прошлом месяце снизился до 0.4%, однако на пересчет ежегодного ИЦП это не повлияло, CPI в годовом исчислении остался на уровне 2.7%.

Курс фунта на форекс немного корректируется по отношению к доллару США и евро. Курс GBPUSD упал с максимумов сессии к зоне поддержки на уровне USD 1.5900, коррекция ниже которой может развиться в более масштабное снижение к USD 1.5750:

gbpusd

Кросс курс EURGBP пытается скорректироваться после обновления 8-мимесячных минимумов на прошлой неделе в районе значений GBP 0.8350, при этом зона поддержки GBP 0.8400 теперь служит промежуточным сопротивлением, где скопились офера на продажу:

eurgbp

Члены Федеральной резервной системы соберутся на этой неделе в Вашингтоне для обсуждения монетарной политики на ближайшие два-три года, не имея представления о том, кто будет возглавлять центробанк на протяжении этого периода.

Решение Лоуренса Саммерса отозвать свою кандидатуру на пост председателя ФРС может снизить доверие к заявлениям регулятора о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики. Вопрос о преемнике Бена Бернанке остается открытым в то время, как центробанк рассматривает возможность сворачивания беспрецедентной программы стимулов.

В ходе заседания 17-18 сентября ФРС, исходя из текущей экономической ситуации, может принять решение о сокращении объема ежемесячного выкупа облигаций с нынешних $85 миллиардов. По итогам совещания будут обнародованы целевые ориентиры, призванные убедить инвесторов в том, что центробанк cможет сохранять процентные ставки на низком уровне столь долго, сколь это потребуется для сокращения безработицы при условии ценовой стабильности.

“Основная проблема в том, что неопределенность по поводу преемника Бернанке влияет на способность ФРС проводить убедительную политику, - говорит Уорд Маккарти, главный финансовый аналитик Jefferies LLC в Нью-Йорке, в прошлом работавший в Федеральном резервном банке Ричмонда. - Рынки вполне правомерно ставят заявленные ориентиры под сомнение, и это снижает эффективность монетарной политики”.

По итогам предстоящего заседания ФРС может третий раз подряд понизить прогнозы экономического роста на этот и следующий годы. Чтобы предотвратить тормозящий экономику рост доходности облигаций, центробанку необходимо заверить инвесторов в том, что ключевая процентная ставка останется низкой.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла почти на 1 процентный пункт с 21 мая, после того как день спустя Бернанке заявил, что центробанк может приступить к сокращению объема выкупа облигаций на одном из ближайших заседаний. Рост доходности привел к увеличению процентных ставок по ипотеке, угрожая подорвать восстановление жилищного рынка, которое оказывало поддержку экономике.

Австралийский доллар в понедельник приблизился вплотную к уровню USD 0.9400 на форекс, где в последний раз курс AUDUSD торговался 19 июня в ходе масштабного снижения на фоне снижения ставки Резервным банком Австралии. Коррекция по доллару не дала пробить зону сопротивления и сегодня публикация протокола по денежно кредитной политике еще больше смутила "быков" по австралийцу. Некоторые аналитики делают ставки на закрытие гэпа понедельника уже на этой неделе:

audusd

Согласно "минуткам" RBA центробанк Австралии не конкретизировал свои будущие решения по изменению процентной ставки, но лишь уточнил, что ставка может быть снижена, но при этом этот шаг на данный момент не является неизбежным. 

Пока что советуем обратить внимание на протокол двухдневного заседания ФРС, которое стартует сегодня. Основной прицел стратегов и инвесторов нацелен именно на "минутки" FOMC, из которых будет более ясно чего следует ожидать от доллара в ближайшие несколько месяцев до следующего заседания.

Глава Европейского центробанка Марио Драги поддержал своим авторитетом идею о создании банковского союза стран Eвропейского союза в ходе поездки в Берлин, состоявшейся через три дня после нападок во главе с Германией на предложение о централизации контроля над проблемными банками.

Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в ходе двухдневного заседания, состоявшегося на прошлой неделе в Вильнюсе, призвал к сохранению ответственности национальных правительств за свои проблемные банки. Он возглавил хор голосов, выступающих против плана Европейской комиссии оставить за собой решающее слово в вопросе о сроках закрытия банков и создать единый стабилизационный фонд в объеме 55 миллиардов евро ($73
миллиарда).

Если Германия помешает кампании по заключению к концу года соглашения о создании единого механизма работы с проблемными банками, усилия по восстановлению доверия к финансовой системе еврозоны будут подорваны. По словам Драги, ЕС необходимо двигаться дальше.

“Банковский союз должен ускорить решение банковских проблем -- то есть, я надеюсь, нам удастся создать прочный механизм работы с проблемными банками, - сказал Драги на сегодняшнем мероприятии в Берлине. - Нам необходим механизм, который позволит закрывать нежизнеспособные банки без создания угрозы финансовой стабильности, как это происходит в США”.

Если план не будет осуществлен быстро, ЕЦБ не сможет рассчитывать на международную поддержку в случае возникновения сложностей с банками еврозоны. По плану, ЕЦБ должен получить надзорные функции в валютном союзе уже в октябре 2014 года. Представители ЕС пытаются определить, кто должен принимать решения о закрытии банков и кто будет брать на себя расходы.

Привязка к тегам ецб Марио Драги Форекс Блог